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        9月基金圈流行這10個熱詞:入富 加息 銀行理財新規等

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-10-08 18:06:55 來源:嘉實基金

        進入9月,隨著A股被富時羅素公司納入全球股票指數系列,外資加快了入市的步伐,首當其沖的便是知名外資私募基金在短期內快速發行產品布局;在投資全球化的背景下,開放式基金成為全世界主流的理財方式之一,資產總規模已達53.90萬億美元;受益于國際油價的上漲,原油商品基金鶴立“基”群。而多家基金管理人在震蕩市前,不得不祭出量化投資的“最強大腦”……下面是小編為您精選的9月基金熱詞,我們一起往下看!


        1 入富


        9月27日晨間,全球第二大指數公司富時羅素正式宣布將A股納入其全球股票指數系列,分類為“次級新興市場”。業內人士預計,“入富”初始增量資金或達千億元人民幣,中國資本市場的國際化步伐將進一步加快。


        A股成功納入富時羅素指數是中國資本市場國際化進程中又一具有里程碑意義的盛事,有利于進一步引入境外長期資金、改善A股投資者結構,進一步提升A股市場國際化水平和資源配置效率。


        2 加息


        美聯儲在9月26日宣布將聯邦基金利率目標區間上調25個基點至2%—2.25%,這是美聯儲今年來第三次加息。自2015年12月啟動本輪加息周期以來,美聯儲已加息8次,并逐步縮減資產負債表以退出金融危機后出臺的超寬松貨幣政策。


        美聯儲加息之后,全球多家央行也立即跟隨加息,但目前為止,中國央行選擇按兵不動。央行參事盛松成表示,我國目前經濟的核心矛盾是平穩健康發展、促進內需和產業的升級換代,這些都決定了我國目前不是加息的好時機。


        3 原油基金


        今年以來,國際油價不斷上漲,原油價格創下近三年以來新高,原油商品基金的收益也水漲船高,業績領跑整體QDII基金。


        據了解,原油主題QDII投資標的分兩類:一類是以投資原油相關股票為主,一類是主要投資于國外原油商品基金。原油商品基金年內業績的表現顯示,以原油ETF和原油基金為投資標的的QDII基金受到股市行情干擾較小,與國際原油價格走勢的相關性更高。


        而近期業績表現備受關注的嘉實原油基金(基金代碼:160723),就是主要以借道原油ETF和原油基金來跟蹤油價。


        嘉實原油的基金經理劉志剛和蔣一茜認為,石油供需在今年年底前會保持緊張,因為 OPEC 愿意通過控制產量將油價維持在70美元/桶以上。然而,由于伊朗制裁和需求放緩的影響可能在年底開始浮現而加大油價波動性,建議投資者到時候留意風險。


        4 減稅


        9月6日召開的國務院常務會議討論并明確了新修訂的個人所得稅法的專項附加扣除范圍和辦法。待正式實施后,將惠及更廣泛的群眾。


        在市場經濟條件下,“稅”是調節經濟最重要的杠桿之一。調節稅負與企業和人民群眾的生活息息相關,同時對整個經濟社會發展都有巨大影響。


        5 銀行理財新規


        經過兩個月的征求意見,銀保監會在9月28日正式下發《商業銀行理財業務監督管理辦法》(下稱《辦法》)。根據《辦法》規定,公募理財可以通過公募基金投資股票。另外,新規還借鑒了國內外通行的做法,引入了不少于24小時的投資冷靜期的要求。


        現行銀行理財業務監管制度允許私募理財產品直接投資股票,但規定公募理財產品只能投資貨幣型和債券型基金。《辦法》正式實施后,在理財業務仍由銀行內設部門開展的情況下,放開公募理財產品不能投資與股票相關公募基金的限制,允許理財產品通過投資各類公募基金間接進入股市。同時,與資管新規保持一致,理財產品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產。


        6 投資者群體特征


        9月27日晚間,證監會官網披露的一組數據顯示,我國投資者群體特征發生變化,自然人投資者數量和占比持續增加。


        據介紹,這組數據主要來源于交易所和中國結算的統計調查。數據顯示,我國股市個人投資者達到1.42億,占市場總量超過99%,新入市投資者呈年輕化趨勢,知識水平提高,權利意識增強。


        從投資者行為看,價值投資理念逐步形成,但非理性投資行為仍然不容忽視。2017年長期價值投資者占比26.5%,較上年提高5.5%,成為占比最高的投資風格類型;但相比于機構投資者,中小投資者更加偏愛交易小盤股、低價股、高估值股和績差股。2017年只有8.5%的投資者為抄底型投資者,46.9%為追漲型投資者。


        7 全球開放式基金


        近日,美國投資公司協會(ICI)代表國際投資基金協會(IIFA)公布了覆蓋全球47個國家和地區的全球開放式基金統計數據。截至2018年第一季度末,全球開放式基金資產總規模為53.90萬億美元。其中,全球開放式基金(不包括FOF基金)資產規模增長了1.5%至50.01萬億美元。另外,一季度全球開放式基金現金凈流入達到5840億美元。


        目前,股票型基金在全球開放式基金中占比最大,一季度歐洲的銷售額較大,美國仍然是開放式基金的第一大國,中國基金發展十分迅速,凈資產規模在今年已經超過了日本,位列全球第八位。


        8 外資私募


        9月,瑞銀資產管理和元勝投資推出的兩只私募新產品正式發行,至此外資機構在華發行的私募基金產品已達19只。


        據統計,截至9月25日,已有貝萊德、富達、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、施羅德、安中、元勝、橋水、畢盛14家外資機構先后獲得私募證券投資基金管理人資格。除橋水、畢盛尚未發行產品外,其余12家外資私募發行的基金產品數量達19只。這些產品包括主動投資、債券、量化、絕對收益等風格,多數是權益類基金,其中瑞銀、富達、惠理備案3只產品。


        與國內投資者相比,外資對未來A股走勢持續樂觀。今年以來,外資進入中國證券市場的節奏加快,且目前持有市值占A股自由流通市值的6%左右,已成為不可忽視的重要力量。


        9 量化投資


        在A股市場持續震蕩的背景下,量化投資策略再次受到追捧。統計顯示,截至9月初,今年以來全市場共有39只量化基金發行成立或正在募集,接近去年全年48只的發行量。


        歷史數據顯示,以“自動化”為主要特征的量化基金在震蕩市中優勢明顯。量化策略通過模型構建可覆蓋絕大多數因子,能夠捕捉到熱點。同時量化選股策略調倉頻率固定,可通過短期調倉把握當前熱點。此外,量化策略也可有效克服主觀投資情緒的負面影響,在市場波動中保持相對理性。


        分析人士認為,未來A股市場弱有效性還將會持續,因此量化投資的有效性也將持續。同時,量化團隊能否脫穎而出則取決于模型優勢、團隊實力、軟硬件程度。


        10 機構拼單


        9月份以來,多只債券基金提前結束募集,且以“天”為單位進行計算。據《中國基金報》報道,機構拼單認購債券基金或是本月債基募集提速的主要原因。


        2017年3月,證監會向公募基金管理人和托管人下發《機構監管情況通報》,要求單一投資者持有基金份額比例達到或超過50%的,需采用封閉式運作或定期開放運作的發起式基金形式。這一規定出臺后,不想受定開發起式基金約束的機構資金多選擇拼單模式。


        業內人士表示,機構拼單投資普通債券基金主要是兩個原因:一是定開發起式債券基金的審批較慢;二是部分銀行有流動性指標要求,定開債基在內部考核中不屬于高流動性資產,因此還是選擇開放式債券基金。


        責任編輯:王雨帆

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