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        不勝寒:做量化,我不看重品種的歷史表現

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-10-07 14:18:34 來源:七禾網

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



        李神州

        重慶人,85后,程序化交易者。大學時主修計算機專業,得過一些競賽獎項。七禾網程序化排行榜中賬戶“不勝寒”自實盤以來以穩健的走勢茁壯成長。


        精彩觀點

        我的倉位是按照全品種的相關性來配置的,這樣配置是為了使我開倉的頭寸之間相關性最小,當回撤期到來時抗回撤能力就更好。

        我會去尋找那種盈虧比高的機會,比如行情剛啟動的時候止損點可以設得小一點、倉位重一點,可以博一些潛在的收益;比如行情已經走出一段了,在它回落的時候,止損也可以設置小一點、倉位也可以重一點,也可以博取一些潛在的收益。

        做趨勢策略入門很容易,但是如果你要把細節做好,是需要大量的研究和摸索的。

        按照海龜交易法的思路,一定要分散本金,不能把資金集中在某些相關性高的品種上面,要增強頭寸的抗回撤能力。

        現在不管是機構還是個人,用趨勢策略的都很多,如果你只是用那種很粗糙的趨勢策略,由于策略同質化嚴重,就會導致這個策略暫時失效,大部分人都不賺錢。

        我個人還比較看好邏輯簡單的交易策略,邏輯簡單的策略有它的好處,一個是普適性強,第二個就是有效期長,邏輯越簡單的策略,它越能夠經受住時間和市場的各種考驗。

        雖然邏輯簡單的策略可以用,但是細節一定要做好,開倉的時機、品種的配置、風控的設置,這些細節越細致化、越巧妙越好。

        我非常看重策略的普適性,一個策略如果只適合某幾個品種,或者只適合某一段行情,這樣的策略是不應該用來實盤的,我拿來實盤的策略,必定是能夠適應市場中絕大部分品種、絕大多數行情的。

        我不看重回測,所有品種的歷史表現我都不看重,我覺得某個品種過去表現得再好,它也是過去的,并不能決定未來。

        如果一個品種的基本面好,那么它未來爆發行情的幾率就高,我們做量化的本來就是做這種概率優勢,既然這個品種在基本面上有這個優勢,那么我們就應該在倉位配置上,給它的權重就加大一點。

        我個人不贊成經常調整參數和策略,我覺得應該固定下去,每一個參數、每一個策略,都有表現好和表現不好的時候,如果一旦表現不好你就換了,那么等到它表現好的時候,你又因為換了策略和參數,本來該吃到的行情就沒吃到。


        七禾網1、李總您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您做期貨已有3年時間,當時是怎樣的機緣巧合進入期貨市場?為什么您一開始做期貨就選擇程序化交易而不是主觀交易?


        李神州:當時我有一個大學同學是做現貨的,他現貨做得比較好,才畢業沒有幾年就自己開公司了,受到他的影響我也被吸引到了這個投機領域,我從2015年開始研究交易,就這樣進入了期貨市場。


        至于選擇程序化,一個原因是我大學是學計算機專業的,專業比較對口;還有一個原因就是我只想走技術面,不想走基本面,做技術面的話,比如你想研究一些策略和系統,你肯定要檢驗這種方法的有效性,就肯定要回測,看它在歷史行情中到底表現如何。如果你是主觀交易者,用手工復盤就需要大量的精力,但是用程序化的方法就很快很方便了。



        七禾網2、有些新手進入期貨市場,往往需要三五年甚至更長時間的磨練才能穩定盈利,您做期貨只有3年時間,從一開始到現在成績都比較穩定,您認為這主要是因為您在哪些方面做得比較好?


        李神州:我覺得主要是我的運氣比較好,我2015年開始做程序化的時候,國內像TB這種第三方的量化平臺已經很成熟了,我用起來就很順手,上手就很快,這加速了我的學習進度,如果沒有這些第三方平臺,我自己開發量化交易系統的話,進度肯定就會慢很多,這是一方面。


        第二個方面,我在交易的過程當中到處去和別人交流,得到了幾位前輩的點撥,他們在很多方面幫我樹立了正確的觀念,得到了他們的幫助是很關鍵的。


        還有一個原因就是行情的配合,我在2015年研究了一年,2016年5月份開始實盤,一實盤剛好遇到商品牛市,這對我交易上的信心幫助很大。2016年的牛市之后,2017年遇到一個長期的震蕩市,這個震蕩市對我的交易理念和水平也有很大的提升,正是因為這個震蕩市,在很多方面可以讓我去反思、優化我的系統,這個過程對交易水平的提高幫助是非常大的。



        七禾網3、近一兩年大部分程序化交易表現普遍不太好,而您的資金曲線卻不斷創新高,請問其中的主要原因是什么?是否您的程序化交易策略和其他大部分人相比有所不同?


        李神州:我的策略是大周期的趨勢策略,和普通的趨勢策略沒有本質區別,它們的基本思路都是一樣的,如果說有什么不同的話,就是在于細節的不同。首先是倉位配置,我的倉位是按照全品種的相關性來配置的,這樣配置是為了使我開倉的頭寸之間相關性最小,當回撤期到來時抗回撤能力就更好。


        第二個是在開倉時機點上,我會去尋找那種盈虧比高的機會,比如行情剛啟動的時候止損點可以設得小一點、倉位重一點,可以博一些潛在的收益;比如行情已經走出一段了,在它回落的時候,止損也可以設置小一點、倉位也可以重一點,也可以博取一些潛在的收益。主要是這些細節的不同,當然還有一些其他的細節就不一一列舉了。實際上做趨勢策略入門很容易,但是如果你要把細節做好,是需要大量的研究和摸索的。



        七禾網4、您在七禾網實戰排行榜展示的賬戶“不勝寒”,當前累積收益率336.06%,最大回撤23.25%。大部分大周期交易策略的資金曲線波動幅度往往會比較大,您也是用日線級別交易的,而你的資金曲線卻比較平滑、回撤也比較小,請問其中的主要原因是什么?


        李神州:最主要是品種倉位的配置,按照海龜交易法的思路,一定要分散本金,不能把資金集中在某些相關性高的品種上面,要增強頭寸的抗回撤能力,這是一個原因。


        其他方面就是細節上的處理了,剛才已經講了,一定要把自己策略的細節做好,因為現在不管是機構還是個人,用趨勢策略的都很多,如果你只是用那種很粗糙的趨勢策略,由于策略同質化嚴重,就會導致這個策略暫時失效,大部分人都不賺錢。所以如果你要想不被淘汰,必須在粗獷的策略上細化,要提高你的交易水平、優化你的策略,這樣才能夠使策略繼續有效下去、不會被市場淘汰。



        七禾網5、近一兩年大周期的程序化交易策略普遍出現了較大幅度的回撤,并且隨著市場的專業度越來越高,有些人認為在未來大周期的、邏輯簡單的交易策略將越來越難賺錢,對此您怎么看?


        李神州:這個市場確實專業度越來越高、賺錢越來越難,這是肯定的,任何行業都是如此。我覺得不光是大周期的策略難做,我也有很多做小周期策略的朋友,他們感覺小周期的策略也難做,在2017年也是遭遇了很大的回撤,實際上不管任何周期,賺錢的難度都越來越高。


        實際上,我個人還比較看好邏輯簡單的交易策略,邏輯簡單的策略有它的好處,一個是普適性強,第二個就是有效期長,邏輯越簡單的策略,它越能夠經受住時間和市場的各種考驗。但是邏輯簡單并不意味著交易系統就簡單,交易系統邏輯簡單,只是基本邏輯簡單,但是細節上面需要做好,如果你的細節不做好,細節也是很粗獷的,那么這個策略肯定會隨著使用的人越來越多表現就不好。所以雖然邏輯簡單的策略可以用,但是細節一定要做好,開倉的時機、品種的配置、風控的設置,這些細節越細致化、越巧妙越好。



        責任編輯:傅旭鵬
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