? 對話尹小波:我們永遠都在交易的路上,其路未央

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        對話尹小波:我們永遠都在交易的路上,其路未央

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-09-19 12:18:40 來源:七禾網

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


        尹小波簡介


        畢業于四川大學,工學學士,高級工程師。2007年開始股票交易,2014年開始期貨交易,2017年開始程序化交易。主觀交易連續三年盈利超過100%,量化交易年化收益66%,最大回撤15%。目前管理資金規模近千萬。


        曾獲得第九屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽第五名和“大將軍”中國對沖基金經理選拔賽第一名。


        精彩觀點:

        我身在市場,開始交易,或許這是命中注定,反正我再也不會離開了。

        市場就是戰場,是人性的修煉場。

        市場遵循最古老的叢林法則:優勝劣汰,適者生存。我得到的最重要的經驗教訓就是:我們的投資要取得成功,自身必須具備高度的專業素養,要建立一套有邏輯支撐的、合理的交易規則和交易系統。沒有交易系統,交易寸步難行。

        只有做到專業、做到非常專業,我們才能在這個到處是風險的市場中立足并投資成功。

        每個交易員都應該首先問自己一句話:足夠專業嗎?如果答案是否定的,那交易注定是失敗。

        程序化交易是未來金融市場的發展方向,人工智能與金融市場結合,具備機器學習算法的量化交易將成為主流。

        想要在這個市場中投資成功,就要始終站在時代的風口浪尖,方法上和學習上都要讓自己永遠屹立潮頭。兩個劍客對決,劍快劍慢幾乎就決定了生死。

        通過把握時機及輸縮盈張,主觀交易可以追求高收益,有很強的爆發力,可以拿來進攻。通過嚴格的風控執行,程序 化交易能夠做好風險控制和風險對沖,更為穩健,可以拿來防守。主觀交易和程序化交易可以互補短長、攻守皆備。

        投資市場,風險和收益永遠同源,風險和收益相克相生、相反相成。

        賺錢最終靠的還是堅持,控制好風險,堅持執行,堅持讓程序跑。可以說,我們永遠都在交易的路上,其路未央。

        法國作家羅曼羅蘭說:世界上只有一種英雄主義,那就是當認清生活的真相后依然熱愛生活。我要說:市場上只有一種英雄主義,那就是當認清交易的真相后依然熱愛交易。

        沒有虧損的穩定盈利是不存在的。交易賺錢的唯一秘訣是虧損少一點,盈利多一點,做好風控,做好風控,做好風控,這樣交易的資金曲線才會波浪式曲折上升。

        風險控制固然重要,但機會來臨、萬事具備的時候敢于重倉也很重要。有時進攻就是最好的防守。有時防守就是最好的進攻。

        無數次的交易結果雄辯地證明了一個事實:回撤是必然的。成功者和失敗者最大的不同是面對困難的態度,永遠不要因為短期的失利影響正常交易。

        品種選擇非常重要,選擇大于努力,品種選擇很大程度上決定了最終的投資業績。

        A股跌破2638低點是大概率事件。

        做股票交易,擇時比選股更加重要,A股處于明顯的下跌通道之中,最好的交易策略是等待。正是:君子藏器于身,待時而動。

        沒有一個指標可以作出準確預測,市場上沒有圣杯。

        技術分析最高境界就是沒有技術分析,價格最終要按舒展的方式來運行。越是舒展的狀態越容易產生大行情,因為,行情終將完美。

        當輕倉則輕倉,當重倉必重倉,重倉不常有,但重倉必須有。

        抱團無法取暖,因為英雄選擇獨行。



        七禾網1、尹小波先生您好,感謝您在百忙之中與東航金融、七禾網進行對話。您2007年開始交易股票,2014年開始做期貨,請問當初您是如何與股票和期貨結緣的?


        尹小波:這樣說吧,緣分是一杯清水,你表面上是不經意地端起喝下去了,其實,生命中你必須有這樣的一杯水,或許你可以說沒有這杯水我的命運也是如此,可是幸運的是說完這句話時,那杯水你已經喝過。當初如何與市場結緣?我也記不清楚了,沒有任何跌宕起伏的過程,一切都是順其自然的樣子。就好像當初喝下一杯清水,我就身在市場,開始交易,或許這是命中注定,反正我再也不會離開了。



        七禾網2、初入期市,難免要“交學費”,一年半的時間您虧損了65%的資金,當時造成您虧損的原因有哪些?是否有總結一些經驗教訓?


        尹小波:期貨市場遠不是大多數人想象的樣子,市場就是戰場,是人性的修煉場。跟很多初入市場的人一樣,剛開始的時候,我對市場的風險沒有足夠的認識,甚至就是想去碰碰運氣。而事實終將證明,市場遵循最古老的叢林法則:優勝劣汰,適者生存。我得到的最重要的經驗教訓就是:我們的投資要取得成功,自身必須具備高度的專業素養,要建立一套有邏輯支撐的、合理的交易規則和交易系統,這一點很重要。沒有交易系統,交易寸步難行。只有做到專業、做到非常專業,我們才能在這個到處是風險的市場中立足并投資成功。每個交易員都應該首先問自己一句話:足夠專業嗎?如果答案是否定的,那交易注定是失敗。



        七禾網3、最先接觸期貨交易時,您采用的是主觀交易,后來又是什么契機,讓您學習程序化交易?


        尹小波:我的主觀交易系統從建立到完善,大概花了一年時間。程序化交易系統從建立到完善也大概花了半年時間。不謙虛的講,這個速度可以說非常快了。為什么要做程序化交易?因為程序化交易是未來金融市場的發展方向,人工智能與金融市場結合,具備機器學習算法的量化交易將成為主流。既然想要在這個市場中投資成功,就要始終站在時代的風口浪尖,方法上和學習上都要讓自己永遠屹立潮頭。兩個劍客對決,劍快劍慢幾乎就決定了生死。在主觀交易系統成熟后,我立即學習程序化交易,也是希望讓自己的劍能夠快人一步吧。



        七禾網4、您于2017年開始程序化交易,一般來說,投資者從主觀交易轉變到程序化交易后,都會放棄主觀交易。但是您現在操作的兩個賬戶,一個采用主觀交易,一個采用程序化交易。您是如何考慮的?為什么兩個賬戶分開采用不同的交易模式?


        尹小波:我始終認為,世界上沒有絕對完美的事物,任何交易方法都有優點和缺點。主觀交易策略可以有更高的靈活性,主觀交易定性為主,定量為輔。程序化交易策略更嚴格,程序化交易不但定性,而且完全定量。通過把握時機及輸縮盈張,主觀交易可以追求高收益,有很強的爆發力,可以拿來進攻。通過嚴格的風控執行,程序化交易能夠做好風險控制和風險對沖,更為穩健,可以拿來防守。主觀交易和程序化交易可以互補短長、攻守皆備。正是:主觀量化齊頭共進,刀魔劍魔并肩稱雄。



        七禾網5、目前哪個賬戶的表現更好?哪個賬戶需要您投入的精力更多?


        尹小波:從收益上講,一年多的交易,主觀交易賬戶凈值最高到10,程序化交易賬戶凈值只有1.6,主觀交易收益更高。從風險上講,一年多的交易,主觀交易賬最大回撤48%,程序化交易賬戶最大回撤15%,程序化交易風險更小。投資市場,風險和收益永遠同源,風險和收益相克相生、相反相成。我們只能根據投資者的風險厭惡程度來做平衡,只要想獲得收益,風險就永遠不可能消除,唯一的問題是,投資者愿意承擔多大的風險呢?關于精力的分配,程序化交易的另一個好處就是代替交易員執行交易決策,程序化交易可以把交易員從盯盤和敲鍵盤上解放出來,把更多的精力用在學習上或者其他方面。我的程序化交易模型布置在云端運行,一般偶爾看看賬戶就可以了。所以,我幾乎不在程序化交易上花時間,把更多的時間用在程序化的學習上和主觀交易上。



        七禾網6、在您看來,主觀交易和程序化交易這兩者之間分別有什么優劣勢?您更傾向于哪種交易模式?之后會不會摒棄掉一個,專心投入到另一個交易模式中?


        尹小波:前面已經回答了兩者的優劣。尺有所短,寸有所長,春花秋月各有各的美。所以我不會摒棄其中一個,而是去不斷完善這兩種方法,并把兩種方法更好地組合起來。



        七禾網7、從主觀交易轉變到程序化交易的過程中,您是否有遇到困難?您覺得要學會程序化交易需要經過哪幾個步驟?


        尹小波:主觀交易到程序化交易最大的困難應該是編寫代碼,將交易策略完整地轉換成電腦可以執行的程序。畢竟大多數人只是交易員而不是程序員,所以很多做交易的程序員做程序化交易就容易多了。因為我有C語言的編程基礎,雖然十多年不用了,但基礎還在,編寫代碼不是很困難。一般來講,建立任何交易系統,都是先有正確的交易理念,然后有合理的交易邏輯,最后有完整的交易方法。程序化交易是交易系統與軟件工程交叉結合,所以除了建立交易系統的步驟外,還有軟件開發流程在里面。首先要選擇系統平臺,系統平臺選擇好了一般設計語言也確定好了。然后學習程序語言、規則,將交易策略轉換成程序代碼。然后測試樣本內數據、測試樣本外數據,適當優化又要防止過擬合。都沒問題了,然后加入資金管理和風險控制,并完成交易模型、交易品種、交易周期的投資組合。先模擬交易,后實盤交易。以上都完成了,也并不意味著可以躺下來賺錢了,賺錢最終靠的還是堅持,控制好風險,堅持執行,堅持讓程序跑。可以說,我們永遠都在交易的路上,其路未央。


        責任編輯:唐正璐
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