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        黃修軍:要在市場存活下來,需要面對4層風險

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-07-26 19:57:30 來源:七禾網

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



        黃修軍


        1972年出生,合肥人,原從事外貿和報關工作,愛讀文學、哲學、經濟和百科,2009年4月開始做股票,2010年4月股指期貨上市后開始做期貨。4年虧損,歷經持續深度困苦,后深刻剖析人性障礙,漸漸禁絕感性交易,建立科學投機觀。堅持大盈虧比和獨特資金管理策略,現專職期貨和股票投資,近3年實現期貨股票持續穩定,雖無暴利,但穩定篤定。


        核心觀點:


        個人投資者要在市場存活下來,需要面對4層風險。

        我依然連虧4年多,最大的原因還是生活和財務所迫,太急于翻本,太依賴于期貨的短期盈利,越急越虧得多虧得快,越虧得多又越急,惡性循環,就一直不能實現較長時間的穩定。

        我的資金管理習慣雙重防線,一是參考江恩的十等份風控法,并且放大幾倍,就是不考慮倉位,只考慮止損總值;二是采用反等價鞅的資金管理方式,這就是盈利加倉,虧損減倉,比如每次盈利后,倉位增加10%,而每次虧損后,倉位減少10%。

        提高成功概率既要依靠耐心,又要依靠對品種基本面和技術的綜合判斷力,關于耐心,期貨與其說考驗抓住機會的能力,不如說考驗放棄無數可疑機會的能力。

        人類恐懼和慌亂都是來自意外和無知,而提前做好心理準備,也就是做好周全的交易計劃,交易結果出來后,恐懼和慌亂就能最大程度被消除。

        計劃要極盡周全,不僅包括開倉位置,開倉后的各種走勢和平倉準備,加減倉計劃,各種軟硬件風險的準備(比如斷電,斷網,服務器崩潰),更包括倉位計劃,資金分配;

        一般選擇成本價高升水或高貼水的部位作為拐點下單機會。

        我現在交易只用裸K,裸K也只用來看位置和結構。

        期貨要做好,執行力是關鍵,但執行力也是最難的,要做到最大化甚至百分百穩定不變形,只有培養正確的交易習慣,當然這繞不開時間,也是期貨人最核心的任務。

        彎路分兩種,一種是盲目無知所致,一種是主動沖動造成的。無論哪一種,我都建議后來人永遠記住,用虧得起的錢做期貨。

        股市連跌5個月歷史少見,下半年肯定會有階段反彈,但牛市難有。

        我推崇品牌消費類企業,或者歲月驗證的行業龍頭,最好是歷史文化品牌,不存在可比的競爭對手。



        七禾網1、黃修軍先生您好,感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。作為個人投資者,您覺得要在市場上存活下來,要面對哪些困難?


        黃修軍:經過9年的被動和主動磨礪,我認為個人投資者要在市場存活下來,需要面對4層風險,而且層層遞增。


        第1層是基礎性投機常識學習的困難,雖然基礎知識的學習也需要廣泛和深入,但興趣和志氣自然驅動之下,這層困難比較容易度過,當然我也確實看到不少期貨股票朋友不愛學習,甚至全憑感覺做單,非常外行和危險;


        第2層風險是普通個人投機者的認知和試錯風險,期貨股票看似簡單,小學生也能很快下單,雖然它貌似簡單到像一層窗戶紙,但有3650層,雖然每個人都是生活哲學家,但期貨只有極少種道路可以通向安全和成功,個人投資者初期不容易自然開悟投資之道,或者發現了也大多因為暫時失利不懂堅持,而且開始階段隨著虧損的深入也會弱化自信和格局,也難以遇到成功的也樂意幫助的前人老師,從而陷入較長甚至漫長的原地轉圈,無法突破,甚至信念崩潰;


        第3層是對人性頑固非理性天性風險的察覺、自審和規避的困難,普通投資者大多需要很長時間和反復無數次的自我重復犯錯虧損,才能發現自身感性風險的自然性、隱蔽性和頑固性,從而慢慢弱化和規避,但相當一部分人永遠不能正面思考和解決,最后虧損太大黯然離場;


        第4層,也就是最后的困難,是信心信念的堅持力,以及對外部壓力的化解力。因為期貨的杠桿性,80%的期貨人都會經歷過初期的爆倉歷程,陷入資金和情緒狀態的雙重打擊和煉獄,甚至嚴重影響家庭生活和關系,這種困難對太多個人投資者往往超過負荷,難以獨立支撐,從而中途喪失信心,失去可能的翻身機會,或者恢復平常心態。



        七禾網2、跟很多普通投資者一樣,您也有虧損的經歷,而且是連虧4年,您能否談談這段經歷?就您現在看來,虧損的原因是什么?


        黃修軍:回頭來看,我認為我起初4年多的連續虧損和上面所談的4種困難雖然都有關系,但也輕重不同。第一種困難對我幾乎微不足道,而我也認為我是很早就感悟到金融投機的人性隱藏風險的,因為我天生也比較喜歡讀哲學,喜歡觀察和研究人性,當然也包括剖析自己,而且我做期貨一年后就深讀過青澤老師的“十年一夢”,深知人性慣性的自然性頑固性。但是我依然連虧4年多,最大的原因還是生活和財務所迫,太急于翻本,太依賴于期貨的短期盈利,越急越虧得多虧得快,越虧得多又越急,惡性循環,就一直不能實現較長時間的穩定。同時,家庭生活上也受到較大影響,長期無法擺脫臨界焦慮狀態。



        七禾網3、4年的連續虧損,您有沒有想過放棄?又是什么原因讓您堅持下來?


        黃修軍:想過放棄,虧到完全破產甚至被多人催債時,我甚至想過去賣牛肉面,還特地坐公交跑很遠去觀摩別人的生意(當然現在覺得對我太不靠譜了),也曾短暫絕望過,感覺怎么做怎么虧,簡直宿命一樣,不相信期貨有人能職業化穩定賺錢,異常痛苦!最后堅持下來,我想除了本能,還是因為一點殘留的自信和不甘吧,因為我37歲開始做股票,自認還是相對成熟的年齡和認知,和很多前人交流他們也很認可我的觀念理念,而在4年的虧損中,我也曾常有較長的穩定,也實現過有驚無險的小暴利,這些因素促使我還是慢慢堅持了下來;另外2015年我曾親眼目睹同行朋友的不幸,目睹難忘的教訓也使我相信自己能夠徹底杜絕歸零的風險了,后來隨著實盤慢慢明顯的進步,能夠碾壓執行力困難的信念慢慢確立起來了。


        七禾網4、在虧損后,您的交易方法做了哪些改變?


        黃修軍:最大的改變還是計劃性和紀律性的提高,其中最重要的是耐心,以及對大盈虧比的紀律堅持,能經常實現小虧大賺了,經常很多次止損,幾筆或者一次止盈就能補平,罕見計劃外深度扛單虧損,另外短單少了些,重倉加倉時,止損距離很近,所以止損額很少出現超出計劃接受的范圍之外。


        七禾網5、您對資金管理有自己的一些看法,您是如何做好資金管理?您也建立了一套獨特的資金管理策略,獨特在哪?


        黃修軍:9年所見,資金管理確實是所有新手和老兵的終極命門,這些年看到很多曾經創造盈利奇跡的高手最后依然爆倉,原因都出現在資金管理的盲點上,因為無論老兵的操盤準確率多高,哪怕長期保持80%的成功率,只要等倉位操作,只要一次連錯10次就爆倉了,長期職業化投機,這種概率都遲早遇到,這確實是期貨界爆倉率長期超高的秘密,吸取多次教訓后,我的資金管理習慣雙重防線,一是參考江恩的十等份風控法,并且放大幾倍,就是不考慮倉位,只考慮止損總值,比如100萬資金,最大虧損風險準備是30萬,那么我會讓每筆單的止損不高于5000元,這樣哪怕連續虧損30次,也只達到風險額度的50%,當然這么極端的概率是很少遇到的,所以實際操盤中很少遇到回撤幅度到達心理壓力線的情況,當然,這樣賬戶資金常常很久沒有增長,但一旦盈利之后,就會成倍放大倉位,用浮盈博取高確定機會的大盈利;二是采用反等價鞅的資金管理方式,這就是盈利加倉,虧損減倉,比如每次盈利后,倉位增加10%,而每次虧損后,倉位減少10%,不要小看兩個10%,如果出現連續成功或者連續止損,結果大不相同,A股的暴風科技上市后連續30個漲停后,股價翻了16.9倍,而最近ST天馬連續30個跌停,也只跌了0.8倍,兩者相差接近20倍,當然,這樣的極端概率都是罕見的,實際倉位調控不會如此工整,但這種策略是確保資金永不歸零的可靠方式,堅持下去,慢慢就會發現較為穩定的效果。



        七禾網6、您表示做期貨有4個進階,請問是哪4個?您目前在哪個階段?


        黃修軍:這也是參考網友的說法,1是不知道自己不知道,2是知道自己不知道,3是不知道自己知道,4是知道自己知道。我想我可能是到了第四階,這聽來好像是很不謙虛,某種哲學概念上也似乎說不過去,但我確實這么認為的。既然我們不可能認知事物的客觀真相,我們看到和相信的只是自己認為的客觀真相,在這個意義上,我愿意相信我是知道自己知道了。況且我認為,馬云最近說過的“相信才能看見”,本身并不是勵志雞湯,確實是一種科學和哲學。所以實際操作中,也基本已經消失了對未來的不確定性擔憂。當然,這個確定性指的是相信自己能夠靠投機盈利生存,而不是很多人苛刻要求的每月或者每季甚至每年都必須盈利的標準。



        七禾網7、期貨是個概率游戲,您是怎么樣提高自己的概率?


        黃修軍:常識和經驗的積累,可以讓普通期貨人識別高確定性的機會,無論技術上還是基本面上,都永遠不斷出現這些機會,提高成功概率既要依靠耐心,又要依靠對品種基本面和技術的綜合判斷力,關于耐心,期貨與其說考驗抓住機會的能力,不如說考驗放棄無數可疑機會的能力;關于基本面的判斷,我主依靠對常識的堅持,和對多方調查的對比分析。現在網絡發達,只要你認真誠懇,可以認識很多資深現貨商和研究機構,多問多對比,參考歷史,就能做到心里有底了。比如蘋果期貨,我就認識不少資深大現貨商,包括交割庫的朋友,對產業鏈成本和價格影響因素的了解極力做到知無不盡。


        責任編輯:翁建平
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