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        藍海英雄張國海:不做不能做的交易 克制住自己的貪婪

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2015-07-29 20:56:20 來源:七禾網

        七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

        張國海

        上海人,專職做期貨。波段趨勢交易,技術分析為主。參加藍海密劍的二個賬戶(8580352、8580836)分別獲得過晉級將和年度先鋒獎。弘哲·億信杯東航期貨冠軍挑戰賽暫列第一。


        訪談精彩語錄:

        現在的波動趨勢沒有像原先那樣流暢,交易難度也大于從前。

        當年散戶交易者比較多,現在交易機構紛紛涌現,不似原來賺錢來得容易。對于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能獲得暴利。以前的那種交易方法已經不適用于現在了。

        現在的行情波段沒有原來那么大了,假突破特別多。

        我那時在股市里橫沖直撞,也沒有系統的交易方法,由于年輕沖動,低估了股市的難度,結果經常虧錢。

        我只做我熟悉的,我不能在股市里賺錢,我就不碰它。

        股市上很多散戶可能對杠桿根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠桿會賺得很快。

        我當時預測,如果這波行情下跌,會比6000多點下跌還慘重,因為杠桿放得太大。股市杠桿引起強制平倉的情況下,肯定有大波動。

        在T+1的機制下,再加上高杠桿,風險是非常大的。

        我個人認為這次救市后,配資和杠桿如果死灰復燃,更大的危機還在后面。使用過杠桿的人,就像“吸毒”一樣有癮,他以后還會繼續使用。沒有專業知識和杠桿風險培訓,危機還會出現。

        我認為持續盈利的條件,一是要有好的交易方法和交易系統,二是心態要平穩,光有交易系統是不夠的,還要有強大的心理,坦然接受盈利和虧損。

        行情波動是不受你控制的,所以要對風險要有很強的防范意識,回撤不能太大。

        日內雖然能控制風險,但并不能獲取暴利。

        最難克服的是對趨勢的判斷。

        因為年齡的增加,反應和判斷力都在降低,日內已經不適合我了。中長線既能帶來豐厚盈利,也能降低交易頻率,延長自己的思考時間。

        作為一個期貨交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期貨最近行情波動比較大,看上去很有誘惑力,我也會克制住自己的貪婪。

        當信號出現后,用試錯的心態去做。

        若你覺得你的單子是錯的,你是抱著疑問去看行情,就會很謹慎,設置很明確的止損點,這就是我認為的最小的損失。當我發現這個單子是對的,就會拿住它,甚至還會加倉做波段行情,這就是我認為的最小的損失換取最大的收益。

        我主要都是根據趨勢情況來,趨勢明顯并且時間比較長,做得時間就長。

        我一般在中長線均線已經指明方向,能看出是空頭行情還是多頭行情時,再去參考短期均線去做交易。

        焦炭、鐵礦石,即使現在價格已經很低,但我覺得趨勢還沒走完,依然在做空。

        這兩年的宏觀不太好,產能過剩,消費不暢,這種宏觀信息其實已經提示了基本面的問題,我認為不需要過多分析。

        介入點就是貼著均線,這樣容易設置止損。趨勢出來后,我會貼著均線,在均線附近進行交易,我一般把風險控制在2%左右。

        日內交易除非你拉到漲跌停板,一般都會有一個不小的回撤,所以我會在突然爆發的時候平倉一部分。

        進入期市八年來,我還是很幸運的,沒有像股市上一樣出現爆倉或者損失過大,對倉位合理的配置也是我能平穩至今的原因。


        七禾網1、張國海先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您2007年10月份從股市轉戰期市,是怎樣一個契機讓您接觸到期貨交易的?最后又為何決定進入?


        張國海:我在做股票的時候已經接觸了關于期貨的很多知識,當時覺得期貨風險比較大,所以一直沒有做。直到2007年,當時股市到達了一個高點,我就萌生了一種沖動,想去嘗試高杠桿的期貨交易,剛開始只是抱著試試看的心態去做。當時的想法是因為股市是單邊交易,而期貨多空都可以做,并且比較活躍,交易靈活,所以才決定進入期市。



        七禾網2、您認為期貨市場和股票市場相比最大的不同在哪?


        張國海:首先,股市和期市最大的不同在于期貨可以雙向交易,比較適合做短線,我剛剛踏足期市的時候也是做的短線,而股票市場只能單邊做多;其次,股票市場牽涉的東西過多,不但要考慮宏觀層面,還要考慮公司的基本面,而商品期貨相對來說比較簡單,我認為比股票容易判斷并作出交易決定。



        七禾網3、您進入期貨市場后,表示非常謹慎,也愿意去學習,您會通過什么途徑學習期貨交易?


        張國海:我剛開始做股票的時候其實狀況不是很樂觀,由于沒有經過充分學習,單憑自己的一股蠻勁橫沖直撞,結果經常是血本無歸,所以當我進入期市的時候,我告誡自己要多學習期貨方面的知識,也告誡自己要有規則。我從很多書籍、網絡上了解一些理論方面的知識,像青澤的《十年一夢》、利弗莫爾的《股票作手回憶錄》等經典書籍,從他們的成功以及失敗的經歷中學習到很多,也為之震撼,現在也在看索羅斯的《金融煉金術》,一直從書籍中不斷地學習,結合實際交易以提高自己。


        在交易的過程中,剛開始主要還是模仿別人的交易模式,慢慢地交易時間長了,也逐漸積累形成了自己的交易系統。



        七禾網4、您進入期貨市場已經有8年,在這8年里,國內期貨行業快速發展,您是否有感受?您認為2007年的期貨市場與現在的期貨市場相比,最大的不同是什么?


        張國海:首先,我對當時期貨市場最大的感受就是波動性。因為2008年正處于金融危機,那時市場的波動性是非常大的,經常出現持續的漲跌停。到了2011年,受當時宏觀環境影響,波動性明顯降低了。而現在的波動趨勢沒有像原先那樣流暢,交易難度也大于從前。其次,當年散戶交易者比較多,現在交易機構紛紛涌現,不似原來賺錢來得容易。對于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能獲得暴利。以前的那種交易方法已經不適用于現在了,其實我在2008年就已經形成了一套很容易盈利的交易系統,當時想期貨市場也不過如此,但是到了2011、2012年就發生了根本性的變化,發現原來的方式不再適合這個市場了,所以我2012年、2013年也在不斷地學習和調整中。以后的行情肯定還會變化,這幾年我也感覺自己的交易水平成熟了很多。


        以前一波趨勢行情有很多趟,只要你察覺到,敢于進入,馬上就會盈利;現在的行情波段沒有原來那么大了,假突破特別多,沒有以前那么容易獲利了。所以,現在在分析行情和交易中,你的手法和心態都要改變。



        七禾網5、您在做期貨交易之前,做的是財務的工作,您為什么會放棄原來的工作,改投期貨行業?您認為您之前的工作對您從事期貨交易是否有幫助?


        張國海:我在企業里做了10多年的財務工作,每天和數據打交道,收入也很固定。2008年進入期市后,發現自己能夠在里面盈利,當時自己的心也很大,就放棄了財務工作。后來發現自己非常喜歡交易,就專職做交易了。


        財務對于我做交易也有一定的幫助,財務的工作就是每天和數據打交道,你天天看期貨行情也是數字,所以我對數字還是比較敏感的。但是,財務和期貨并沒有相通。



        七禾網6、您1994年進入股票市場,之后在股市經常血本無歸,您覺得這是什么原因導致的?對您之后的期貨交易是否有影響?


        張國海:我在接觸股票的時候,并沒有認真去學習這方面的知識,當時我們股市和國外股市還是有區別的,財務造假比較嚴重,我憑自己的方法盲目去做,結果發現并不是那么回事。有可能你所認為的一只好股,它其實是造假的。我那時在股市里橫沖直撞,也沒有系統的交易方法,由于年輕沖動,低估了股市的難度,結果經常虧錢。直到2006年的牛市才把本錢賺回來,從此退出了股市。


        我做股票是很早的,那時股市還是T+0,我經常做短線,而剛開始做期貨也是做日內交易,結合我后來的學習,也覺得它們還是有相通之處的。不同的是期貨可以做空,這也是我最感興趣的,也發現我更適合做期貨。



        七禾網7、您目前是否有在做股票?最近股市動蕩激烈,您的收益如何?


        張國海:因為時間精力有限,我已經好幾年沒有做股票了,也覺得自己并不適合做股票。即使最近股市行情很大,我也一直僅專注于期貨交易。我只做我熟悉的,我不能在股市里賺錢,我就不碰它。我也做過一點股指期貨,不過波動太大,也不大去交易。



        七禾網8、自6月12日上證指數到達近7年的最高點5178點后,指數迎來了一波瀑布般的下跌,短短十幾個交易日,上證指數蒸發了1800余點,甚至還出現了千股跌停、千股停盤等現象,您認為是什么原因導致此次罕見的可以稱之為“股災”的行情?


        張國海:當時我和億信偉業的投顧也進行過討論,期市上的杠桿我們是一直在交易的,對它比較了解,而股市上很多散戶可能對杠桿根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠桿會賺得很快。期貨是十倍左右的杠桿,風險非常大,所以我們基本只用二三倍,最多不會超過四倍。我當時預測,如果這波行情下跌,會比6000多點下跌還慘重,因為杠桿放得太大。股市杠桿引起強制平倉的情況下,肯定有大波動。


        前段時間我看了一本關于1929年美國股災的書籍,我覺得本輪A股下跌的情況和1929年美國股災很相像。1929年的股災也是由于杠桿過大,普通百姓都去借錢炒股,每個人都在討論股票,就算我當時去理發店,都會有人和我談股票。當大家都在討論股票,就說明暗含的風險已經很大了,況且還有杠桿。以前股市中可以向券商透支,因為是T+0,所以當天一定要平倉,一天交易結束,就算虧損你也可以跑掉。而現在是T+1,加上高杠桿,如果你遇到跌停板,就跑不出來了。因此,在T+1的機制下,再加上高杠桿,風險是非常大的。期貨市場漲跌停板在4%-5%,就算用十倍的杠桿,你也可以忍受兩個停板,不過現在的波動下,兩個停板的情況比較少。如果股市里你用十倍杠桿,一個跌停板就不行了。所以盲目使用杠桿,很容易就會爆倉。大部分股民,除了專業機構和做過期貨交易的投資者,都不了解杠桿其中的風險。我個人認為這次救市后,配資和杠桿如果死灰復燃,更大的危機還在后面。使用過杠桿的人,就像“吸毒”一樣有癮,他以后還會繼續使用。沒有專業知識和杠桿風險培訓,危機還會出現。美國股市也會經常發生暴跌、崩盤,就是因為杠桿。



        七禾網9、您表示在期貨的道路上走得還算平穩,目前是否已經穩定盈利了?您認為在期貨交易中持續保持盈利的條件是什么?


        張國海:現在基本能保持穩定盈利,每年都是正收益,走得平穩的原因主要是我的風險意識比較強。開始進入市場時,聽很多人說杠桿最好保持三四倍,我從日內交易逐漸轉成做中長線,也是因為我心里非常明白期貨的風險很大,也一直遵守這個原則。我現在交易注意控制倉位,控制風險,我會把杠桿降到自己能把控得很安全的位置。


        我認為持續盈利的條件,一是要有好的交易方法和交易系統,二是心態要平穩,光有交易系統是不夠的,還要有強大的心理,坦然接受盈利和虧損。其次,行情波動是不受你控制的,所以要對風險要有很強的防范意識,回撤不能太大。我現在做中長線交易,使用對沖的方式去控制風險,能保持穩定盈利。



        七禾網10、2008年期市出現一波大的空頭趨勢行情,但您稱當時您并沒有賺到很多錢,您認為原因是什么?


        張國海:主要因為我當時做日內交易,賺了錢就會拿出一部分,所以本金的增加很慢。由于剛做期貨時對商品也不了解,我只能去做日內。假如我今天做空,遇到跌停板,我肯定會平倉平掉,第二天再做。2008年的空頭行情非常大,出現連續跌停,如果拿著單子,第二天、第三天獲利會非常大。所以日內雖然能控制風險,但并不能獲取暴利。我不是炒單,我做日內也是做日內的小波段,單子拿一天在收市前平掉,雖說是日內,但交易不是很頻繁,所以我沒有賺到很多錢。



        七禾網11、您是從日內交易轉型為中長線交易的,其間經歷了怎么樣的過程,您認為最難克服的是什么?


        張國海:最難克服的是對趨勢的判斷。原來做日內,你當晚就平倉了,所以當你持倉時,就會非常擔心。而且我們受外盤的影響很大,有時一直會盯著外盤看,發現自己是正確的,才會放心。這個過程是很漫長的,因為當時波動性比較大,很擔心自己判斷錯誤,造成第二天的大虧損。但是當你過了這一關,克服自己的心理障礙后,拿單也會心定了。這也培養我控制風險的好習慣,倉位不能過重,防止第二天出現意外情況。


        在這個轉型過程中,我也碰過好幾次意外情況,金融危機過后,中國、美國和歐洲同時救市,銅和橡膠本來做空,第二天全部漲停,開盤就強平,但風險控制比較好,虧損都不算大,都能承受。現在我已經克服了這種心理,只要覺得趨勢對,我就敢于拿單。


        我現在已經是比較穩定地做中長線交易了,逐步再加上對沖,更加穩定了。當我在盤感上覺得不對勁時,會進行一部分對沖。現在基本都是運用對沖交易,這樣資金曲線會更平滑、穩定,不至于大起大落。



        七禾網12、就您來看,日內交易和中長線交易最大的不同是什么?


        張國海:日內交易要求人的反應和行情的判斷,只是關注日內的波動,關注度更高一點,中長線不需要過于關注日內的變化,只需關注中長線的趨勢,交易的頻率也會降低。



        七禾網13、您表示轉型做中長線交易,原因之一是希望獲得更大的利潤,請問還有其他考慮嗎?


        張國海:對我來說,因為年齡的增加,反應和判斷力都在降低,日內已經不適合我了。中長線既能帶來豐厚盈利,也能降低交易頻率,延長自己的思考時間。日內需要你不斷地去反應、思考,很累。


        責任編輯:丁美美
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