? 對話徐莉:經得起實戰檢驗的分析師才是合格的分析師

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        對話徐莉:經得起實戰檢驗的分析師才是合格的分析師

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2015-07-12 21:26:24 來源:七禾網

        七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

        徐莉

        國內第一部長篇期貨小說《誰是贏家》的作者,1993年10月進入期貨業。其早期分析體系以其研究成果“同質循環學”為核心,重點把握趨勢的方向和趨勢轉換時的拐點。近年沉淀于東方傳統文化,學習提煉樸素的“層級中和”辯證思維,研究時空平衡在“同質循環”上的多級表現,建立了多級循環時空識別體系,使其“同質循環學”在分析運用上有了飛躍式發展。


        訪談精彩語錄:

        我太喜歡這種漲跌后面有很多故事的工作了,它使人始終處于對所有事物都高度敏感的狀態中。

        期貨,對于喜歡它的人來說,是一種能夠最大限度地調動個人智慧的工作,因此魅力無窮。

        期貨可以通過不斷提升對市場的認知去把握,而非靠“手氣”去賭。

        投資對于我來講,核心就是交易,無論投身哪種模式,沒有成熟的交易都是白搭。

        它不會脫離市場為價格波動提供避險的功能,所有令人眼花繚亂的形式,都該為這個目的而服務。而能夠達成通過避險而獲取利潤的核心,還是交易本身。

        我已遇到多位投資人,說是因為受我小說的影響而進入期貨業的。

        我想通過文學的形式寫出不同的交易人在研究和實戰中通過思考哪些問題、解決哪些問題、怎樣解決這些問題來建立自己的交易體系的人生故事。

        能夠在交易中注重大局的人太少了,而看眼前波動的人較多。

        讓客戶的投資安全獲勝,是我唯一要做的事。

        第一是分析失敗,第二是沒有風控措施。我聽很多時候講成功投資時,都是講資金使用,我認為這有點本末倒置,分析判斷錯了,風控再嚴也沒多大意義。資金管理是分析失誤時的安全繩,但不是成功交易的核心。所以,投資失敗的真正問題是分析出錯。

        我不喜歡做沒有彈性的交易,短線要求的精準狠,我只能偶爾遇到時空周形拐同時到位的機會時,去玩一下。

        我的主要分析交易體系就是時空平衡法,是由時間、空間、周期、形態、拐點五大要素組成的。

        指標方面,我會看KD,但主要是看其多周期的疊加,當各級別KD在高低位聚合時,是幫助判斷行情可能發生起伏波動的信號,這個疊加指標名曰:小土坡。

        能夠根據已有數據定性行情各階段的屬性,并推演下一步行情的發展屬性,是時空平衡法的最大特點。

        價格最高的時候并不是真的需要加大供應的時候,價格最低的時候也并不是真的需要減少供應的時候。

        時空平衡法提供了不同周期規模的時空認識標準,能預期高或低的拐點時空區,能有效地防止買到避雷針空到地下室的事件發生。

        周期引導和價格引導相結合才能更加有效地為經濟管理服務。

        由于外盤歷史數據多,多層定位分析能夠更精確地看到不同品種的時空位置,給相關的內盤品種提供了可靠的參考。

        追隨趨勢是我最初學習的技術方法,但上升趨勢最好的時候是頂,下跌趨勢最好的時候是底,追隨就成了失敗。

        我的“大賠”主要是對信任我的客戶出現虧損時,我主動承擔了虧損。

        我覺得那些“賠”都是我交易體系完善過程中的瓶頸,是無法回避的事實,但我可以驕傲地說,我指導的客戶基本沒有虧損的,只是賺得多少而已。

        第一個大浪會在2017年一季到,高點,以大盤5178點作為大一浪內部結構來推演,應在7555點。若經過正在進行的調整后,新上漲比現已運行的浪還陡的話,就會到9850點。

        再漲三年的話,高點在14600或17500。

        就算是巨幅下跌也并不算什么,只有在結構上形成了單邊3波下跌后,才有意義。

        這類大跌都是連續上漲后正常的波動,今后還是會經常發生的。重要的是要明白怎樣及時發現行情的拐頭跡象,30分圖的雙頂或單頂破位時逃頂。

        放棄做空信號,抓住做多信號,在調整沒結束前不要久留單,若是時間未到就出現3200附近的機會,便買入等待。

        商品期貨整體的下跌周期結束要到2016年3月前后,可主跌時空已過,現在就是底部震蕩的階段。

        因為不少品種的空間目標還沒到,所以,遇到反彈強的品種,還是可以通過30分圖尋找做空機會。

        2017年4月前后,才會真正迎來新周期的上漲。而這個新周期一旦到來,時間不會少于3-5年,空間最少比2008年的高點要高。

        只有經得起實戰檢驗的分析師才是合格的分析師。

        雖然我不能像大戶那樣有很多信息渠道來綜合分析,但我有技術,這不需要很多信息,只要讀透圖表就好。

        對大戶和小戶的服務是一樣的分析,不同的只是資金的運用。


        七禾網1、徐莉老師您好,感謝您和七禾網進行深入對話。我們了解到您與現在很多一畢業就進入期貨市場的人不同,您進入期貨市場時原本的工作已經趨于穩定 ,請問當時為什么會進入期貨市場?


        徐莉:這有一定的偶然性。我從部隊到地方后,被分配在物資行業的一家公司做人事工作,后來,覺得自己并不適合這項需要人的性格非常沉穩的工作,就申請去業務部門。當時正好公司成立了一個新的部門,負責參與“全國鋼材批發市場”的業務,那個批發市場就是中國期貨的萌芽,那個市場不久更名為北洋期貨交易所。去新部門初期,我的任務是寫些相關報道,為了更好地了解這項工作并在需要時為駐外人員做臨時輪換,我被送到交易所參加了專業培訓。誰知,一接觸這工作,我就喜歡上了,反而成為了公司外派交易所的長期駐外人員。就這樣,我順理成章地成為了紅馬甲,也由此開始了我的期貨人生。初做紅馬甲時啥都不懂,都是聽從領導的指令,但在這個過程中很快明白了很多事,我太喜歡這種漲跌后面有很多故事的工作了,它使人始終處于對所有事物都高度敏感的狀態中。后來我在美國金融期貨之父梅拉梅德的傳記——《逃向期貨》一書中,看到有許多由不同原因走上期貨之路的人的故事時,感觸很深。期貨,對于喜歡它的人來說,是一種能夠最大限度地調動個人智慧的工作,因此魅力無窮。



        七禾網2、您20年來始終如一地鉆研在期貨領域,是什么原因使您能堅持下來?


        徐莉:可以說是興趣,緣份。做期貨之前,我連股票都不碰,經常是其他人都炒股去了,我獨自守在辦公室。四川當地人玩麻將很厲害,我到現在都沒興趣去碰一下。但一接觸期貨,我就熱愛上了。我認為最大的原因是,期貨可以通過不斷提升對市場的認知去把握,而非靠“手氣”去賭。所以,它就吸引我不斷地去研究遇到的每一個問題,不知不覺間,歲月就過去了……這就是堅持吧。



        七禾網3、這20年來,中國的金融市場也發生了巨大的發展,包括股票、期貨、債券等領域,您為什么不選擇投身其他金融領域?


        徐莉:我不是那種視野很寬廣的人,不喜歡復雜的事。投資對于我來講,核心就是交易,無論投身哪種模式,沒有成熟的交易都是白搭。所以,只要能夠研究交易,對我來說就足夠了。



        七禾網4、您進入期貨市場已經有20年,可謂是期貨市場的前輩了,您覺得中國期貨市場在您看來是否在逐漸完善?未來的期貨市場將會發展到何種程度?


        徐莉:中國期貨市場的逐步完善是肯定的。當初我寫《誰是贏家》時,就記錄了比如“混碼交易”的風險故事,連續12個漲跌板的風險故事,從混碼交易演變到今天投資者有獨立的交易編碼,從沒有漲跌板控制到最多3個漲跌板的控制,都是非常了不起的制度的完善,是投資市場管理體系的本質性的完善; 交易更是如此,過去都是學習西方的投資理論,而現在已有了從東方哲學思想詮釋的投資理論,將對市場的漲跌考察提升到了具有哲學內涵的量化推演上來。而這點,是西方以現象歸納而形成的方法所無法比擬的。


        未來的期貨市場會發展到何種程度,我想這個程度是什么樣的形式應該不是最重要的,最重要的是,它不會脫離市場為價格波動提供避險的功能,所有令人眼花繚亂的形式,都該為這個目的服務。而能夠達成通過避險而獲取利潤的核心,還是交易本身。



        七禾網5、您著有中國第一部長篇期貨小說《誰是贏家》,當時為什么會寫這本小說?


        徐莉:首先是因為熱愛這個行業,之所以熱愛,是因為這個行業帶給我很多從未有過的感受。


        當時,期貨業正處于清理整頓的階段,全國數十家交易所被關閉,只留下現存的三家商品交易所,市場極度萎縮。而大家知道,經歷過期貨的人,其他行業對于他就很難有吸引力了。我便利用這段時間,寫了這本小說。我的寫作目標是:讓她成為文學的期貨手冊,成為真實的期貨年鑒,成為熱烈的期貨頌歌。


        2005年1月,新浪財經在登載我的小說時,曾邀我寫了一篇“關于《誰是贏家》”,這里可以來分享一段,那才有當時的味道。


        曾經,日子過得好寂寞,好寂寞,那時,期貨市場冷清得象沒落后門可羅雀的官宦人家,如《股票作手回憶錄》中的主人翁利文斯頓所形容的那樣:“是連臭鼬鼠都放不出臭味的市場。”艱難的日子讓所有經歷過期貨市場輝煌時期的人們,都感到沉悶得難以呼吸。

        然而,正如世道發展的天理所揭示的那樣:上帝在此處關上一道門,一定會在另一處為你開啟一扇窗。寂寞的日子里,總有許多“人和事”在夜深人靜之際來扣響你連自己都無法洞開的心靈之門。

        于是,那些在忙碌的日子里已隨風而去的記憶,那些曾激動過我和許多人的期市經歷,在無數次模糊過我的雙眼后,跳進了《誰是贏家》的字里行間。

        當然,最初腦海里只是一場場氣勢恢宏的大戰場面和片斷,其間的歡樂與痛苦也只是很感性地沉在心海的下面,但隨著這些片斷和感受的銜接,我開始了所有事情前因后果的探尋和思考,漸漸地,思路清晰起來……

        于是,有了三條人物線索:喬和平,代表著具有傳統的人文思想、以講信義為做事原則的一撥兒;季德軍,代表著中國最早從理論上接觸到市場經濟,敢于直面新經濟的一撥兒;劉燕,則是一大批在期市中成長起來的一代新人的代表。

        三種不同類型的人,在中國從計劃經濟走向市場經濟的最前沿——期貨市場中,必定會有自己不同的命運。喬和平這個人物的悲劇性,難道不是歷代沉戟沙場的英雄的悲劇?季德軍的理性特點,不也正是許多很快適應了市場經濟游戲規則而在當今社會占有一席之地的人的特點?劉燕堅守期市的選擇,又何嘗不是無數從各個視角看過期市沉浮仍不思悔改的年輕人的選擇?還有華俊達,還有肖蒙蒙,還有郭浩,他們都使期貨市場熠熠生輝。

        因為有了中國歷史上“計劃”從計劃經濟轉向市場經濟這樣的背景,因為有了經歷各異,個性各異的人物,期市便演繹了“計劃外”的許多故事,于是一樁樁一件件驚心動魄的“風險事件”便將中國的“計劃轉向”推向了真正的“市場化轉向”。如果說新中國的成立是平津、淮海、遼沈三大戰役最后打下的話,那么,中國的市場經濟就是由股市、期市、國企改制來奠定的。所以,中國期市的那些“風險事件”,均有其沉甸甸的歷史定位。記錄它們,是我的責任,以文學的形式在悄然無聲之中記錄它們,是我以自己的綿薄之力,讓它們在“圈外”更大的范圍中發揮應有的認知功效的一種努力,算是節約認知成本的一種方式吧。

        為什么,投資市場有無數的失敗甚至重創,仍有無數投資者前赴后繼地投身于它?我想,是因為這中間有無數的智慧結晶,這令投資市場魅力無窮!

        當我描寫著一次次遐爾聞名的期市戰役時,其實是在品味其間一樽樽醉人的智慧之漿,迷戀著其間一束束智慧之光。這些智慧是足以創造人類所追尋的一切的。



        七禾網6、該小說的背景和原型是否取自現實生活?請簡單介紹一下?


        徐莉:該小說的背景和原型全都取自于現實生活。這個問題不好回答,因為這些原型大都還在圈內,盡管英名已因投資市場后起之秀的光輝相形而淡然。



        七禾網7、您現在還會再寫類似的小說嗎?為什么?


        徐莉:會的。我想,通過文學記錄的歷史,可以更大范圍的留存歷史。《誰是贏家》,就是通過文學的形式,記錄了我國期貨第一個十年的故事。書中的幾件大事都是期貨史上的大事,若僅是案例,只有研究這些事的專業人士才會去資料庫翻看,但作為故事,可以很輕松地在人們的日常休息中就了解了。我已遇到多位投資人,說是因為受我小說的影響而進入期貨業的。


        但是,我現在已絕不可能寫出那樣的書了,因為我的思路已完全轉變了。從我成為技術派那天起,就開始積累素材,我對所有思考交易的技術人都很感興趣,我想通過文學的形式寫出不同的交易人在研究和實戰中通過思考哪些問題、解決哪些問題、怎樣解決這些問題來建立自己的交易體系的人生故事。想讀者看了這樣的書后,得到思路的引導,從而在娛樂中獲得知識。



        七禾網8、中國期貨投資者對您是非常關注的,您同時是和訊期貨網和中金在線的專欄作者,也是我們七禾網的專家專欄作者,在這些平臺上您把您多年研究積累的經驗分享給大家,您在和投資者溝通、分享的過程中最大的感想是什么?


        徐莉:最大的感想是,能夠在交易中注重大局的人太少了,而看眼前波動的人較多。當然,很多人不是不愿看大局,而是看不到,我想為大家提供這種服務。這也是一種職業習慣吧,我一開始在期貨業,就覺得讓客戶的投資安全獲勝,是我唯一要做的事。而要做到這件事,就是不斷提升自己的分析和解決實戰問題的能力。現在我所運用的時空平衡法則,是目前能幫助我達到這一目的的分析方法。



        七禾網9、您作為眾多期貨平臺網站的專欄作者,在與國內眾多的期貨投資者接觸過程中,您覺得的中國期貨投資群體的投資水平如何?他們的交易心態如何?


        徐莉:和我接觸的主要也是研究交易的,探討較多的就是某個具體問題該用怎樣的方法進行解決,感覺上,就是大家都在追求穩定贏利的奮斗中。心態還是很積極的。



        七禾網10、當投資者發生投資失利的時候,主要問題出在哪里?


        徐莉:第一是分析失敗,第二是沒有風控措施。我聽很多時候講成功投資時,都是講資金使用,我認為這有點本末倒置,分析判斷錯了,風控再嚴也沒多大意義。資金管理是分析失誤時的安全繩,但不是成功交易的核心。所以,投資失敗的真正問題是分析出錯。



        七禾網11、您表示在期貨市場中想賺的是中長線單邊趨勢機會的錢,請問為什么以賺這種類型的錢為主?


        徐莉:因為這類型的利潤可以從容地賺取。


        一段完整日級別趨勢來了,通常會需要3到5個月,這個期間只要未發生入場單止損的情況,可以不用理它,在足夠的時間里,會有足夠的利潤累積出來。一段完整的日級別行情往往是一段完整的周級別行情的一個浪,等周級別進入整理時,交易單就該出來了。因為一段周級別調整,往往也要花一個完整日級別行情相等的時間,在其中被忽悠很難受的。而周級別調整中,一但出現某個小節奏的單邊3波走勢,空間也很不錯,所以也可以去做做小波段。但整理期間的形態有N種,到底市場會出哪種,這是不確定的。當有適合交易的機會出現時,可以笑納,但那不是我追求的。

        責任編輯:丁美美
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