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        七禾網專訪王寶峰:我不要金融帝國 我想要簡單生活

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2014-12-23 00:12:09 來源:七禾網期貨中國

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

        王寶峰-fa.jpg


        王寶峰簡介


        期貨圈的一個傳奇,連續22年盈利,交易的勝率極高,從未爆過倉。作為國內期貨市場第一代場內紅馬甲,他對盤面價格波動極為敏感,曾在10000美元以上高位大舉做空LME期銅,也在日元低至80時全力做多,投資風格為短線、中長線和套利等多種模式組合。1994年開始參與外盤交易,2009年開始主要轉戰全球市場,以外匯、期指、石油交易為主。


        訪談精彩語錄:


        我的性格可能一直不太接受傳統的東西,從小就對投機比較感興趣。

        投機的本領一定是可以培養的。

        我每天都會做交易日志,二十多年從不中斷。

        其實我只是對別人提出的技術分析不太去用,而自己總結的技術應用,心里還是有一些數據的。

        我把所謂的盤感定義為市場情緒。

        這種所謂的盤感來自于用功,你從頭至尾盯著盤子看,你心思不要飛出去,應該就有了。

        交易的第一個境界是技術化的東西,第二個境界是心理層面的東西,第三個境界應該是一個哲學層面的東西。

        也許有人會問我,你要干什么?也有人會覺得我要做金融帝國,這些都不是我的理想,我想要的是簡單生活。

        我通過純數字的邏輯來做判斷。

        自己的錢我會把它分成三塊,一塊是做固定收益的部分,一塊做一些相對進取的部分,還有一塊會去做一些有暴利或者是暴倉準備的部分。

        22年來我還沒有過年度虧損的記錄。

        我主要的資金,應該都在做投機,沒有干別的,因為我也干不了別的。

        20%的回撤應該已經達到我受不了的程度了。

        可能得先忍受這份寂寞,然后天天努力做這個事。

        我一直以來也都是用自己的錢做,對數字負責,實事求是。

        短線,我身邊的朋友開玩笑說我只要眼睛盯著就能賺錢。

        培養交易員,我想第一要素還是要人品好。

        很多人認為好的交易員需要天賦,但我認為交易員一定可以培養。

        我當然希望金融危機經常來。

        我推薦3本:《全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程》、JACK D.SCHWAGER的《MARKET WIZARDS》(金融怪杰)、Stanley Kroll的《克羅談投資策略》。

        在2015年,我認為美元的上漲還是會持續。

        我們可以去關注一下歐美股市的對沖,或者是整個美國的股市,看看有沒有機會。

        我們也可以去關注一下俄羅斯、南美地區的市場,這些市場國內做的人不多。

        外匯是最不讓我操心的品種。

        美國的市場是全世界最公平的市場。

        管理別人的資金,可能會影響我的生活方式,我的原則是我不想做的時候就不要去做,不為之。

        我還是更愿意特立獨行,愿意一個人做自己的。

        要做好期貨最核心的還是要自己用功,我還是相信“天道酬勤”四個字。

        你在交易中每天心里不能想著其他事情,不要想著它是錢,它只是一個數字游戲,你要做就是在這個游戲里面獲勝。

        市場每天都有機會,而且永遠有機會,所以我相信還是需要一顆沉得下來的心。

        燒個開水可能連插頭在哪里都不清楚,但是我看到價格一定能知道現在該買還是該拋。

        你只有對這個事情感興趣了,堅持做個幾十年,肯定能夠做好,對交易來說,其實智商只要能夠考上初中肯定就夠了。

        我希望我們做慈善不是說把人喂飽就完事,可以選擇一些優秀的,人品好的人。

        還是用數字說話,你賺錢了,你的回報率不錯,那就證明你是可以的。



        七禾網1、王寶峰先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網期貨中國的專訪。上世紀90年代初的國企可以被稱為是鐵飯碗,而您為何會選擇離開穩定的國企進入在當時尚不成熟的期貨市場?


        王寶峰:我的性格可能一直不太接受傳統的東西,從小就對投機比較感興趣。包括在上大學時非常想成為一名數學家,但是我大一的時候,有一位我挺佩服的數學老師說數學領域要能有發明,要想突破傳統,很多可能都是家庭有精神病史,或者是生活方式與眾不同的人,我還是想過一個跟大眾趨同的生活,而家里面查查多少代也沒有什么問題,所以這方面想要突破還是有難度的。我當時剛進寶鋼的時候就想走人,最早的時候看到股票投機能賺錢,于是參與了股票,也賺到了一些錢,再去想還有什么東西比股票更厲害?后來發現是期貨。當時我已經準備去美國讀博士了,單位不肯放人,拿不到護照,正好看到有招聘期貨人員的,我就去應聘了,很幸運,在一同參與應聘的很多人中,我成了幸運的兩個被留下來的人之一,并且開頭做的也比較順,我們那時候差不多可能是市場里最大的同時也是賺錢的主力機構。


        可能跟我投機的性格有關系,交易的時候我經常會從另外一個側面去介入。就好比你非得讓我跟劉翔比跑步、跟姚明比打籃球,我肯定比不過,但如果我一定要跟他們比一個體育項目,比什么?我可能會跟他們比游泳,他倆游泳不見得比我好,如果他們游泳比我好,那我可以跟他們比橋牌。這就是從另一面去做事情,同時這也是在規則允許的情況下的一個投機取巧,而不是不誠信。



        七禾網2、有的人覺得投機是一種投資機會,而在有些人還把投機當成一個貶義詞。就您看來,一個人能做好投機,是他有一種天生的敏感性,還是說要做好投機是可以培養的?


        王寶峰:目前市場里有一些算是比較有影響力的人是從我身邊走出去的,投機的本領一定是可以培養的。我跟許多高手的看法不同,不是說你沒有天賦就不可以做投機。我信奉的信條是“天道酬勤”。好像我身邊出來的沒有不成功的,凡是在我這里真的用心跟著學習過的,迄今為止沒有失敗的案例。


        沈良:如果從這個角度來講,您身邊帶的一些人沒有一個是不成功的,那您主要教他們什么東西?


        王寶峰:關鍵不是教的問題,而是他內心,他是真的想做這個事,他覺得投機是很好的事業,而且對投機感興趣,人也比較愿意花力氣。現在社會可能誘惑太多,真正愿意花力氣在一個事情上的人太少了。不少投資者可能忙于參加各種會議,其實有時間的話,還不如去看看盤、看看書,鍛煉鍛煉身體。有些會議是脫離了期貨本質以外的東西。這當然只是我的看法,是我的一家之言,可能會有99.9%的人不同意。


        沈良:那您剛剛說到他們自己想要做好,然后自己要努力,包括您這種言傳身教。但是您總會教別人一點東西吧。


        王寶峰:很多時候傳授他們的可能就是一個思路。比如說中學里面的幾何題或者是大學里的空間解析幾何,碰到一個覺得無從下手的題目,但是添了一條輔助線,你會發現這個題目怎么如此簡單,原來它就是一個一加二等于三的問題,可能只是你當中把它轉換了一下,可能你轉換的就是那個二,二是六減四,原來你六減四是會的,所以一加一也會了。期貨也是一樣,比如說我們會做一些純粹的看漲看跌,這是絕大部分人做的,那么你在絕對的看漲看跌里可以做一個概率高的事情。然后還要有一些比較固定的,比如說我們做的固定收益的套利。其實也包括我做的慈善基金,今年做了大半年,我動用了50%—60%的資金,回報也超過了50%,這個是誰都會的事情。這么簡單的事情,那么多聰明人都不做,挺奇怪也挺遺憾的。再比如說銅,看跌是沒錯,那你拋的地方不同,或者時間不對,你為什么還得先忍受比如每個月四百塊的損失?這些誰都懂,但是我們看到的一些分析員的理論都比較高大上,但用起來卻不來錢。



        七禾網3、您是國內期貨市場第一代場內“紅馬甲”,當時的“紅馬甲”主要是做哪些工作?當時做的這份工作、這些事情,對您現在來說有什么影響?


        王寶峰:我做“紅馬甲”的時候,實際上主要還是接客戶的單子,然后把這個指令下進去。當然我們那個時候“紅馬甲”事情還是比較多,正常情況下每天要睡在辦公室,總共加起來也就是睡三五個小時。因為還要做一些交易賬目,整個賬是我們手工做的,那時候沒有計算機,還要接待客戶,然后做一些結算,結算那個時候也不是計算機,都是要我們手工算,并且單號要對應,當然還包括洗煙灰缸、陪客戶吃飯的事情。在大陸期貨,當時實際上主要干活的就是我們兩、三個人,我們做自營也是賺了挺多錢的(當時期貨公司自營是合規的)。


        實際上當時我在寶鋼工作應該是非常好的,收入也是過千。但是到了大陸期貨的時候,我記得是三百塊一個月,我拿了六個月就跑了,當時每個月自己貼的車費,那時候沒有出租車,只能坐摩托車。我當時有一個信念就是把這件事情做好,雖然每個月貼補的開銷都很高,但我從來沒有計較過能拿多少錢。最后他們給了我三萬塊錢作為半年的獎金,那時候我人已經離開了,還是給了我三萬。現在的很多小朋友,大學畢業生,可能認為你給我多少錢,我就干多少事。我那時從來沒管過要給我多少錢,我只是喜歡那個事,我要把它做好。因為當時我們大學畢業不能出國,壓了我們幾年,待在大國企也干不了太多的事。跑到期貨行業后覺得突然可以自己放手干自己喜歡的事了,就比較忘我,沒有考慮過其他方面,從來沒想過我還可以得到什么,只是說能夠有機會學這個本領,挺開心、挺得意的。



        七禾網4、我們了解到您還參與創立了大陸期貨,請問,在市場初期的期貨公司主要行使著哪些職能?


        王寶峰:那個時候,相對來講還算比較混亂,那時我們最主要的收入來源就是自營,自營我們當然算是做得好的。當然手續費也是另外一個方面了。開銷那個時候是非常之低,因為幾乎沒有什么硬件設備。


        當時我在場內主要是執行指令,那時個人還不能投資,企業才可以做,但這個市場既然這么好,我就在別的單位做一小部分自己的單子。開始的時候,不知道什么叫套牢,什么叫斬倉,什么叫止損,都沒聽說過,持續了有差不多一年多。



        七禾網5、您參與期貨市場已經20多年了,就您看來,這二十年來國內期貨市場發生了哪些重要變化?


        王寶峰:技術方面還是發生了比較多的變化,比如說現在所謂的程序化交易,或者是大家做的一些套路。而那個時候大家還是處于一個盲目無序的狀態,從市場的參與者來說,現在個人參與的比較多,那時個人是不能參與的,參與者基本上都算是不成熟的機構投資者,純粹是屬于一個探索階段,大家都是瞎做。但當時市場中很多的模式,比如當天平倉、套利單等等,我相信我應該算是開創者,或者說交易所的很多規則,我想也是針對我定了不少,比如掛同一個單子200手,我掛一個2手,另外一個199手就不能成交,因為前面一個2手成交,后筆單子就無法成交,我要求連續掛很多次,后來交易所做了修改,這種不斷地掛單撤單屬于跟“黃馬甲”斗智斗勇,我也持續做一段時間。



        七禾網6、期貨公司任職不久后您又選擇了離開期貨公司自己做交易,為什么會做出這樣的決定?


        王寶峰:實際上是半年不到,我進去的初期不能下單,有一段時間是寫評論,每天寫的都是“果如所料”。隔了兩、三個月后,有些人對我比較信任,有的客戶也會提出讓我替他們下單,那時候個人是不允許做的,所以我還在別的單位用一個公司的抬頭開始做交易。后來自己出來做也是一個自然而然的過程。



        七禾網7、您表示您采用的是“來回交叉的交易風格”,長中短都做,這樣多樣化的操作方式會不會導致顧此失彼?


        王寶峰:很多人談論過這個問題,我覺得不會,沒有任何關系。比如我做長線,我的超長線是看空的,但在中線上,覺得它可能會有一個反彈,在這個反彈中,它的短線和超短線可能又是相互矛盾的。所以在這個結構中,你的交易頭寸還是需要在心里做一個分析。我每天都會做交易日志,二十多年從不中斷,如果有一天有事已經凌晨2點了,那我在早上5點一定會起床把前一天的交易日志補上,我不知道有多少人做了這個事。我自認為我的記憶力算是非常好的,但是很多東西還是要寫下來,比如每一個戶頭的倉位、資金狀況等等,當然現在除了用筆寫下來還有更多的工具可以做記錄,我也會采用skype之類的軟件做記錄,這些都是可以查證的記錄。如果你這樣去做,每天回家做一個十到十五分鐘的分析總結回憶,然后在睡前制定第二天的計劃,每天起床后,在六、七點做一個規劃,如果做的是做國內盤,到8點40分重新對你的計劃做一個調整或者是規劃,盤中做一個計劃和調整,三點鐘以后做一個分析總結,到晚上八、九點鐘重新再做一個計劃調整。每天都這么做,應該就可以把交易做好,也可以兼顧長中短交易模式。



        七禾網8、我們了解到您每天寫交易日記,至今已經堅持了二十多年,您能夠堅持下來的原因是什么,您覺得這樣給您帶來的最大幫助是什么?


        王寶峰:我相信大家看了很多交易方面的書,但是如果你看了《全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程》這本書,你會發現很多頂級交易員,雖然他們說的東西在很多時候會有矛盾,但是絕大部分人,他的交易是有計劃的,計劃最好還能落在紙頭上。我在場內做“紅馬甲”的時候,每天下場時,我會用一些彩色的便簽粘紙把自己今天要做的一些事情,包括自己的倉位寫在上面,假如做錯了頭寸,我哪些是必須斬掉的,哪些是到了什么價可能會平倉,重大的提醒都會寫在上面,自己的倉位也寫得很清晰,在盤中的時候自己也會進行檢查。我認為對我這種人來講,總結是至關重要的,包括每天的數據,如果我有一天不抄下來我會心慌的。


        在周末的時候,比如說今天(星期天),下午如果沒有下個禮拜所有品種的交易計劃,在下個禮拜做交易時我會手足無措,一定會有這個感覺,我會很心慌。禮拜天中午兩點鐘之前,我心里還有事的話,我下個禮拜做交易不太容易做得好。所以在周末我一定會把所有的交易計劃都寫得很完整。比如我知道今天事會多一些,所以我五點鐘起床就做交易計劃到七八點鐘,然后白天在等你們的時候或者是其他時間,重新再做一個復述:比如我下個禮拜可能要建什么倉,開哪個戶,當然還有一些家庭的瑣事,我都會把它寫下來。


        沈良:這種有計劃性的事情,不只是在交易上,可能在生活上、工作上也是一樣的?


        王寶峰:不好意思,恰恰相反,在生活當中我是一個超級沒有計劃的人。比如我很喜歡旅行,但我的旅行特別的隨性,我突然想去日本,可能就會直接拎個包去日本了。以前在歐洲的時候,有人問我今天去哪兒?我說我怎么知道。然后朋友問我住哪兒?那我更不知道。像有一次早上我們在巴黎,本來準備去威尼斯,后來在法國賣火車票的地方,我看不懂法文,而認出了維也納的德文,于是就直奔維也納了。基本上我在生活當中相對比較無序,當然我自己交易用的東西還是井井有序的。


        沈良:也就是不管您在哪里,每天交易計劃、總結這件事情還是做的。


        王寶峰:要是說另外一個意義上的生活,就是日常的起居這些我還是非常有規律的。以前交易廳里的人不看鐘都能知道我幾點鐘會進來,幾點鐘會干什么,永遠不變。比較像“裝在套子里的人”,比較單一,可能比較無趣。



        七禾網9、您表示您對技術面了解的不多,基本面應用的又少,這或許會使很多人費解,您能為我們解釋一下在這樣的基礎上,您交易的進出場如何分析判斷、如何執行的?


        王寶峰:其實我只是對別人提出的技術分析不太去用,而自己總結的技術應用,心里還是有一些數據的。我能夠復述出每天的高點低點,一個禮拜甚至一個月的高點低點比價,最高最低,盤中走勢,然后大概的五天線的位置,或者三天線的位置,絕對的回撤,我都是能記得的。所以在我心中是有一個比較清晰的圖,再說我本來學數學的,那時的數學系跟現在的數學系最大的區別是我們都是手工計算和畫圖的,不像現在大家都依靠計算機,這樣反而容易忘記。


        而基本面的信息,我會看看報紙,平時我也會和一些基本面做的比較好的人溝通。今年國內的整個建造業、制造業不好,如果房地產不好,那么用電也不會很好,這樣銅的消費就會不好,鐵礦石不好,螺紋鋼也不好,這樣的邏輯還是知道的。再看大豆,這幾年從4塊開始漲,到15塊上面就應該比較稀奇,但它還能到17、18塊,這都是屬于比較沒有道理的事情,然后我知道了一些大豆的壓榨企業都破產了,沒有利潤。我知道如果股票不漲,我們的整個泡沫不制造起來的話,老百姓手里的錢都不消費,政府會很麻煩,這樣的背景下股指可能會漲。這些基本的東西,看看報紙,或者是偶爾有兩個朋友打電話,我心里還是應該比較清楚的。其實簡單來說通過一些正確的信息,而不要去聽太高精準的,或者是高大上的太過宏觀的分析,沒有這種簡單信息的獲取那么直接,你不用跟我講什么PMI,什么M2,你就直接問這個市場有什么影響,漲還是跌,那些高大上的數據還是留給經濟學家去分析。




        七禾網10、與很多經驗豐富的老交易員一樣,您在交易中也會依靠“盤感”,在您的理解中,“盤感”是怎么形成的?您覺得“盤感”能復制嗎?


        王寶峰:這個世界唯一不變的東西就是變化。盤感它會有很多的參考因素,假如我們對價格的影響建立了一個系統工程,就拿銅價來講,首先影響它最大的因素是價格本身,還有一些其他因素,可能在某段時間,金融工具的作用多一些,還要考慮庫存、大環境,例如周邊的股票,或者是整個國內的進出口結構,抑或是整個銀行的貸款狀況。不同的因素在不同的情況下,它的加權系數不同,而系數怎樣的不同,你給不出一個確定的東西,這個是需要你去根據這些變化,不斷地進行調整。包括它的比價關系,比如說內外盤的比價關系,我們很多人覺得7.0的比價很低,就非得把它做進去不可,結果比較極端地給打到了6.76,那天收盤是6.83這個比價,這樣其實你就已經出局了,如果是自己的錢還好,如果是別人的錢,就可能要清盤了。


        相對來講還是需要順勢,或者添加一些風險控制,融入一些單向進去,等到單向你吃不準的時候,再做比價。單向相對來講在有些時候比例是可以調整的,不可能有一個永動機在那賺錢,我看到現在國內有很多交易員,覺得自己做得很好,但在我看來跟優秀的國外交易員比還是有差距的。


        沈良:根據您的這個說法,是不是說影響價格的東西,它可能是千頭萬緒的,或者是有幾種主要的,但是各個時候比重不一樣,而盤感就是去評估每樣東西對它的影響,然后推導出下一秒,或者是下一天的可能性?


        王寶峰:對,我把所謂的盤感定義為市場情緒,在這一刻里,根據你的倉位變化,分析它一些細枝末節的東西,在這個細枝末節的東西上,哪怕是在一個大跌的市場中的一個瞬間,我可能做一個反彈,因為我做交易有時頻率非常高,有過一秒鐘之內就變向的操作。這種所謂的盤感來自于用功,你從頭至尾盯著盤子看,你心思不要飛出去,應該就有了。大家都說盤感很重要,有人會說這個人盤感很好,我相信應該是來自于他天天盯盤,然后在盤中心思絕對不要飛出去,這樣去訓練十年、十五年,應該就有盤感了。


        責任編輯:劉健偉
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