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        期貨中國專訪三水胖樹:不錯過任何能抓到的機會

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2013-08-08 11:37:45 來源:期貨中國

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

        三水胖樹.jpg

        網絡昵稱:三水胖樹

        廣東韶關人,現居住在廣州,曾開過網吧、電腦公司。2006年從事股票投資,至2011年中正式結束主觀交易模式,轉型量化期貨。從事期貨交易2年,目前專做股指期貨量化,中高頻日內交易為主。

        QQ截圖20130808133210.jpg


        訪談精彩語錄:


        清楚認識到了自己的主觀交易的高風險后,更清楚認識到市場的可怕一面,同時更為認同量化交易的可靠性,和“知行合一”是如此的重要。


        股票和期貨核心的差別在于交易規則的限制。


        期貨的交易規則其實更為公平些,虧損可以虧的很明白,盈利可以盈的很清晰。而股票的T+1規則對投資人來說,局限性很大。


        對我目前而言,期貨的風控要遠比股票可控很多很多。


        自律性較高,執行能力強,不放大虧損,對虧損股的處理是很果斷的人。其次是會研究虧損,分析虧損的股民可以考慮參與期貨交易,因為分析虧損遠比分析盈利要實際、有效的多。


        模型成形后首先需要檢查模型的每個開倉、平倉點是否符合自己的設想邏輯,然后測試各項指標數據是否適合實盤要求,再經過不少于一個波浪(完整的上升和下跌波浪)的模擬運行后,最后才可能在合適的時機上線實盤運行。


        程序化能堅決按照自己設想的方案和邏輯進行交易,主觀交易就算是有再好的交易方案或者買賣指標信號,只要是在波動的市場面前是主觀交易的話,無論如何都不可能長期堅定的去執行到底,或多或少的都會受到外界消息的影響。


        開倉頻率視市場的波動,每個模型每天在2~10次左右,手續費和凈利率的比例在1:5左右。


        任何模型都不可能長期持續盈利。必須與時俱進、不斷更新、調整適應市場。


        經過一輪的震蕩行情過后,有出現較大虧損的模型,不會立即修改或者調整,等待下一個趨勢行情過去之后,仍無法明顯填補前面虧損的情況下,才會去修改或者調整。


        模型好壞要看搭配,哪怕它的回撤很大,整體盈利不突出,但是跟其他模型組合起來,能減少組合模型的綜合回撤,這也算的上是個好模型。


        單個模型的好壞是無法評估的,重點還是看如何組合運用。


        只要不錯過任何能抓到的機會,總有一次能讓我飛升起來。


        任何大趨勢的初期,都是不起眼的小波浪形成,只要我控制好虧損,抓對了一次趨勢,我就能獲得可觀的收益。


        努力去做自己喜歡的事,貴在堅持。在困難面前不低頭,但不是碰壁不會回頭。



        若要聯系“三水胖樹”,與其開展資產管理合作,期貨中國網可為您預約,聯系電話:0571-85803287



        期貨中國1、三水胖樹先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您的網絡昵稱叫做“三水胖樹”,請問這個名稱有沒有特殊的含義或者淵源?


        三水胖樹:首先我要借此訪談的機會感謝我的父親引導我踏進了金融投資市場,給予了全部的支持。而且為我開展程序化交易提供不少寶貴的市場經驗和做了大量的基礎工作。還有我的母親與妻兒在生活與精神上的支持,才有今天的良好業績。


        其次我要感謝我們圈內的同行,是他們給了我巨大的幫助和支持,解決了不少編寫程序化中遇到的困難和疑問,他們是:

        網名“長風”     網名“MH”         網名“永不放棄gogo”

        網名“woowoo”   網名“西樓”       網名“喬峰”

        網名“鐵石”     網名“y.z.lei?龍行天下”

        網名“灰太狼”   網名“善法中和”   網名“我是傳奇”

        網名“漿糊”     網名“漁舟唱晚”   網名“樂丁”

        網名“一剪梅”   網名“覺文”       網名“知易難行”


        說到我的網絡昵稱,其實來源于騰訊網頁的“驗證碼”,忘記當時是作一個密碼修改,還是別的其他什么操作,在最后確認的時候,需要填寫 “驗證碼”,當時彈出來三個字“三胖樹”頓時覺得這三個字很有意思,而后自己想象一下,樹能“胖”,自然離不開水,最后“三水胖樹”這名字就這么隨意的作為了自己的網名。



        期貨中國2、您以前開過網吧、電腦公司,后來為什么不開了?您又是怎么進入期貨市場的?


        三水胖樹:那是2000年初時候的事了,在家庭的資金的幫助下,先是開了一家電腦公司,當時升起網吧潮,我就將資金集中投資開起了網吧,表面上看網吧盈利確實不錯,但是開了三年之后,電腦設備和設施很快老化、殘舊,要繼續經營下去需要更新電腦設備和重新裝修,但是這幾乎要把這三年下來的盈利全部投入回去;而且電腦公司的市場競爭更愈增激烈,都在拼價格,利潤薄如紙。最后網吧和電腦公司打包一起賣給了別人。賣掉網吧和電腦公司后,收到那筆錢才感覺到那幾年的實業賺錢真的不容易。之后三年,抓住一切能抓住的機會,不斷尋找商機,期間做過別的小生意、也在別人單位打過工,但是自己喜歡可以穩定的工作或者持續經營的生意實在不多,就這樣渾渾噩噩的熬了三年。


        眾所周知2005-2007年是中國股市大牛市階段,06年受家父的啟蒙與指導(家父是20多年股齡的老股民有豐富的投資經驗)開始學習股票投資。二年的時間里股票收益最高達到了400%多,但這份收益是在股市大牛市的情況下(當年身邊有在做股票的朋友300%-500%收益的人不少)操作基本沒有什么技術可言。中國股市在這幾年的行情里可以說造就了不少專職做投資人的夢想,我也不例外就把股票投資當作了一份職業。


        如果說2006-2007年的二年是“市場”給專職做投資人實現夢想的二年的話,那么而后的2008和2010~2011年則是“市場”給專職投資人地獄式歷練的三年!


        在這幾年里,從過去的基本面分析、板塊的分類,逐步轉型到個股交易數據化的分類,自學VB語言,在大智慧股票軟件上學習編寫各種指標(大致原創200多套自己的指標)自創了不少選股工具,基本實現了半自動交易。但是到最后,依然敵不過人性的貪婪與恐懼的缺陷,在操作上屢屢違背數據化后的信號,指標提示買入的時候,常猶豫不決沒有及時買入,提示賣出的時候又沒有及時進行止盈、止損操作,往往由盈轉虧,虧損后就死抗,結果造成更大的虧損。可謂是只會買不會賣,在2011年年中的時候,從盈利400%的最高收益,回撤了差不多70%打擊確實不小,但并沒有因此動搖我繼續在金融市場奮斗的決心和信心。在做了很多數據與實盤操作結果的比對后,才知道如果按照指標的提示與倉位控制,2008-2011年的回撤,不會超過20% 當時感覺如夢初醒,清楚認識到人性的“貪婪與恐懼”是多么的可怕,主觀操作甚至可以說就是“亂來”。回想過去,如果沒有2006-2007年的大牛行情和2009年的強烈反彈行情,自己這幾年下來的操作,早已虧的不知道哪里去了。


        清楚認識到了自己的主觀交易的高風險后,更清楚認識到市場的可怕一面,同時更為認同量化交易的可靠性,和“知行合一”是如此的重要。因此,在2011年的7月,果斷的斬掉所有的股票,正式結束了5年左右的主觀交易,持幣學習“量化交易”。但要轉變一個人多年的交易習性,是很困難的,首要解決的是“知行合一”而這個“行”則是“執行”,所以我一開始就從“文華財經”軟件上學習,它的平臺首先是VB語言為基礎,對我而言,再熟悉不過了,不出二個星期,基本上手。而后還學了其他量化軟件,如:“金字塔”“TB”等等,經過6個月左右的時間不斷的測試,不斷的修改模型,不斷的做模擬,幾乎每天都12-16小時做測試與編寫模型,甚至4臺電腦同時運作1-2星期的做測試(做過網吧的人,家里電腦不會少,呵呵)到了2012年的3月1號,正式開始實盤量化交易,一直至今。



        期貨中國3、您說自己喜歡搗騰電子產品,您搗騰過哪些電子產品?搗騰電子產品的賺錢效應如何?


        三水胖樹:電子產品都是消耗品,哪里有賺錢效應,都是花錢買自己喜愛的來玩玩,就拿我家用的電腦來說把,我平均每年電腦配件或者整機的消費,大概2-3萬左右。這也算是個陋習把,不值得學習。不過回想起當年,搗騰過自己的網吧硬件,自己親自把整個網吧變成一個無盤工作站,提高了硬件性能(當時網吧已經經營了2年多,硬件已經開始跟不上時代,改造后,全區是第一家實行無盤工作站的網吧),把當時更新電腦換下100多個硬盤賣給了二手回收,用這筆錢購買了2臺當時來說超強的工作站服務器,之后網吧的維護就簡單很多,網管只需要檢查用戶的電腦硬件有沒有出問題,排除硬件故障后,網吧的電腦就很快恢復正常運作,因此100臺的網吧只需要2個網管,而我也就月底收收賬,月初發發人員工資,中間就全心全意的去經營電腦公司,而后無意間有個商人看到我網吧的管理如此輕松,后期賣網吧的時候,也因此賣了一個算是較為可觀的價錢。



        期貨中國4、您2006年進入股市,您在股市中收益情況如何?您覺得股票和期貨的核心差別有哪些?


        三水胖樹:06年的股市,正好碰到股改,后面的行情可以說“賺死膽大的,嚇死膽小的”而這份收益現在回頭來看,并不是自己有什么技術,只能說是碰上了運氣。那時候只要是做股票的,沒聽說過誰會虧,人人都是股神,這二年的股票收益最高達到了400%多。但是到2011年回撤了差不多70%。


        股票和期貨核心的差別在于交易規則的限制,在我現在看來,期貨的交易規則其實更為公平些,虧損可以虧的很明白,盈利可以盈的很清晰。而股票的T+1規則對投資人來說,局限性很大。當日的買入決策要在次日才能做修改,其實換個角度來說,由于交易制度的原因股票不可控的風險遠比期貨風險大。相信做過股票的人都嘗過上午買入股票,之后大盤下跌,無奈的看著自己剛買入的股票下午大跌而無計可施。因此,對我目前而言,期貨的風控要遠比股票可控很多很多。其次就是做空機制,股票做空也就近幾年才有融券業務,但是成本很高,兌現盈利機會更小,在此更突出了期貨的機會性要比股票多,但相對的,風險也自然比股票高。



        期貨中國5、您覺得哪些類型的股民可以考慮參與期貨交易?


        三水胖樹:自律性較高,執行能力強,不放大虧損,對虧損股的處理是很果斷的人。其次是會研究虧損,分析虧損的股民可以考慮參與期貨交易,因為分析虧損遠比分析盈利要實際、有效的多。



        期貨中國6、就您親身經歷而言,一個模型從研發到實盤,需要經歷哪些過程?需要克服哪些問題?


        三水胖樹:模型成形后首先需要檢查模型的每個開倉、平倉點是否符合自己的設想邏輯,然后測試各項指標數據是否適合實盤要求,再經過不少于一個波浪(完整的上升和下跌波浪)的模擬運行后,最后才可能在合適的時機上線實盤運行。



        期貨中國7、您覺得程序化交易和主觀交易最大的差別在哪里?


        三水胖樹:程序化能堅決按照自己設想的方案和邏輯進行交易,主觀交易就算是有再好的交易方案或者買賣指標信號,只要是在波動的市場面前是主觀交易的話,無論如何都不可能長期堅定的去執行到底,或多或少的都會受到外界消息的影響,瞬間改變或者違背自己原有的交易方案或者買賣指標信號;投資往往在人性的“貪婪與恐懼”中失敗于無形。



        期貨中國8、您現在主要做中高頻量化日內交易,您一天大概做幾個來回?手續費和凈利率的比例大概是多少?


        三水胖樹:開倉頻率視市場的波動,每個模型每天在2~10次左右,手續費和凈利率的比例在1:5左右。



        期貨中國9、您有沒有考慮過超高頻交易?為什么?


        三水胖樹:曾經進行過超高頻模擬交易,目前主要是市場的波動性和盤口不是很適合做超高頻交易,同時做超高頻交易對網絡和交易平臺的技術要求更高,在超高頻交易的方法還沒成熟,還沒找到較為可行的方法之前只能保持觀望與摸索的階段。



        責任編輯:翁建平
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