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        期貨中國專訪付愛民:做穩資金和賺大錢并不矛盾

        最新高手視頻! 七禾網 時間:2012-09-09 00:56:06 來源:期貨中國

        七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

        付愛民2.jpg

        付愛民


        上海睿福投資有限責任公司 董事長


        現任清華、北大期貨實戰班講師,另兼任中國投資家俱樂部的副理事長。10余年期貨市場交易經驗,中長線投資,趨勢為主。目前管理資金規模1.5億元左右。


        投資榮譽:第二屆“海通杯”操盤手大獎賽亞軍(3個月289.19% 的收益率),第三屆海通杯期貨實盤大賽冠軍(12個月 3384%的收益率),第三屆全國期貨實盤交易大賽"第二名(4個月287.13%的收益率),第四屆全國期貨實盤大賽百萬以下組冠軍(4個月466.80%的收益率)

        相關鏈接:

        期貨中國專訪付愛民:我的交易核心,就是風險控制http://www.92062672.com/article/54612-1.html

        期貨中國專訪付愛民:更穩健,更持久,從個人到團隊http://www.92062672.com/article/148597-1.html


        訪談精彩語錄:


        做期貨初期,重倉是一種比較浮躁的表現。


        做“壽星”更重要,不要追求做“明星”。


        這是一個投資戒律,永遠不要在虧損的頭寸上加碼。


        加倉本身是比較激進的手法,用正金字塔的方法可以有所緩解。


        我做了18年的期貨,前10年我都屬于重倉交易者。


        市場是一個機遇市場,投機要抓住機會,機會到的時候要敢于把握。


        目前,我是大多數的穩健加少數的激進。


        每一次止損就是一個新的開始。


        不止損就像是不止住傷口的血,一次意外就足以斃命。


        做趨勢的人會死在震蕩里面,因為來回止損;而不止損,則會在趨勢里面死掉。


        首先要用對策略,再根據不同的策略來設計止損。


        我一般是多品種多策略,平均每天操作十來個品種。


        多做幾個品種,資金容量會比較大。


        做單個品種會出現“老兵怕冷槍,新兵怕大炮”的現象,就是擔心出現意外的情況。


        不重倉和多品種交易的意義是相同的,就是采取分散的策略,讓整個資金的運行更加平穩。


        復利的利潤很大,實際上不需要賭一把就能賺到很大的錢,做穩資金和賺大錢并不矛盾。


        如果把期貨當賭博,除非你賭對了撤出期貨市場,如果不撤出來,遲早一天會虧掉的,所以賭是沒意義的。


        沒有大趨勢,處在迷茫的時候,我一般采取對沖。


        基本面和技術面達到完美統一的時候,我會做單邊。


        和小資金相比,大資金在離場的時候更關鍵,出現風險的時候要提前反應,沒有破位之前就要離開。


        對我而言,大資金更能平穩盈利。


        期貨市場與其它市場相比最大的一個優點就是不缺機會。


        期貨對我而言應該是一個好助手,而不是會陷進去的東西。


        善輸者贏,成功的人都是善于失敗的人,


        可以把期貨當成現貨來做,這是我目前的感覺。


        做期貨是因為熱愛期貨,完全把期貨當做自己生命中的一部分,如果把期貨當做職業來看待,反而沒出息。


        自己越輕越能感覺到勢在哪里,能把勢感覺出來,期貨就能做好了。


        我自己70%是基本面分析,30%是技術面分析。


        通過基本面確定買賣方向,通過技術面決定買賣時機。


        老傅(傅海棠)的觀點有點偏激,但是我覺得也是對的,基本面決定了整個趨勢,只要風險控制得好,可以不看技術面。


        基本面分析是站在山頂上看風景,技術面是站在山中間看底下,其實都能看清楚。


        基本面分析更能捕捉大的行情,技術面分析則一步步賺錢,最終通過復利增長賺很多錢。


        我做了十年短線,應該是有盤感的,能聞到錢的味道。


        盤感自己是能復制的。


        一定不會存在“永久有效的交易系統”。


        處在震蕩市還是單邊市,最終要看基本面。


        收藏藝術品和股票一樣,要買績優股,能買第一最好不要買第二。


        大的政策才會導致大的行情,所以今年或者是明年肯定會出現大的行情。


        藝術品和收藏品只是一種分散投資,并不是我的專業。


        我感覺藝術品目前已經出現了泡沫。


        我覺得我的高收益是可以復制的。


        一個專業的交易員該放的時候一定要放出去,要敢于把資金壓在少數幾個品種上。


        現在市場的容量越來越大,可以容納大資金的運作。


        交易是期貨的核心,公司(睿福投資)只配專業的交易員,沒有其他人員。


        交資金給他的時候他的風格是適應當時的行情的。


        我會拿盈利部分采取激進的模式來做,本金部分還是穩健的模式。


        這個產品(付愛民的匯添富專戶產品)比較中規中矩,我把它定位成風險中低、收益中高的產品,大部分投資者都可以認購。


        民間委托理財和期貨合伙都是一個過渡,最終我看好的還是期貨公募、期貨信托、期貨CTA。


        若要聯系付愛民-睿福投資,與其溝通交流,期貨中國網可為您預約,聯系電話:0571-85803287


        期貨中國1、付愛民先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。1994年您就進入了期貨市場,多年的投資沉浮之后,您總結了多條“交易戒律”,其中“不重倉”是很重要的一條,請您談談重倉交易的危害性?


        付愛民:重倉交易做對能賺很多錢,但做交易最重要的一點是風險控制,而重倉交易不利于風險控制。做期貨初期,重倉是一種比較浮躁的表現。隨著自己交易時間越來越長,對重倉交易的理解也更深刻。重倉交易翻倍快、虧光也快,即便成功了幾個100%,只要虧一次100%,就虧光了。所以期貨做久了之后,我認為做“壽星”更重要,不要追求做“明星”。



        期貨中國2、就您看來,交易者是不是任何時候都不能重倉?在實際交易的過程中,什么時候可以加倉?什么時候可以偶爾重倉?


        付愛民:目前,一年時間里我自己會有兩三次的相對重倉,但這個重倉的意義和以前不一樣了,現在60%-70%就是重倉,我以前的做法重倉會在80%-90%,甚至在盈利的時候還會加碼。現在,單子進場后,隨著時間的推移,盈利的時候可能會加倉,但是整個加倉的節奏比以前會緩,倉位占總資金比例的控制是重中之重。加倉一定是在盈利的情況下,虧損絕對不會加倉。這是一個投資戒律,永遠不要在虧損的頭寸上加碼。



        期貨中國3、關于加倉模式,您覺得“1、若干次等量加倉”、“2、正金字塔加倉”、“3、倒金字塔加倉”這三種模式哪一種最好?為什么?


        付愛民:就我個人而言會選正金字塔加倉,初步底倉相對多(其實倉位也不大),盈利之后加倉肯定越來越小,這是一種相對安全的模式。行情在拉升的過程中,如果加倉加重了,稍微一回撤,盈利就沒了。正金字塔加倉的好處,第一,整個盈利能保持;第二,加倉本身是比較激進的手法,用正金字塔的方法可以有所緩解。也有很多交易者不采取加倉的手法,一次性把倉位建好,以后就不加倉,即使加倉也加在其它的品種上,因為加倉本來就比較激進,就不要再過于激進了。倒金字塔是特別激進的手法,如果加倉后出現一個回調,可能導致整個交易的失敗。



        期貨中國4、在平倉時,您覺得“一次性平倉”更好,還是“逐步減倉”更好?


        付愛民:如果是止損平倉,我會一次性平倉,如果是盈利的單子,特別是達到我的目標位置,可能會逐步減倉。在趨勢的形勢中主要是用趨勢的方法,在趨勢行情中我不知道頂和底在哪里,到了目標位就可以逐步減倉。



        期貨中國5、有些交易者習慣于重倉交易,也有少數朋友通過重倉交易獲得了暴利(甚至是財富神話),對此您是怎么看的?


        付愛民:我做了18年的期貨,前10年我都屬于重倉交易者。初期資金量不是很大的時候,不會采取穩定的手法,而會用重倉交易。機會到了要敢于出手,這是當年的思維。現在隨著資金規模的擴大,以前的重倉手法用得少了,整個交易會趨于穩健。


        關于少數朋友獲得的暴利,特別是大資金的重倉暴利,只能當成欣賞。小資金的重倉暴利我認為是正常的,因為起步時不重倉,可能很難成功。資金小的時候一般是年輕的時候,敢于搏,隨著資金的擴大,年齡的增長,就要求穩,這是兩個不同的階段。我會專門弄一個賬戶,用相對激進的做法。我自己現在分成三個賬戶,其中一個賬戶會比較激進,真的出現機會的時候,我還是敢于重倉交易。我覺得這是對投資的理解,市場是一個機遇市場,投機要抓住機會,機會到的時候要敢于把握。


        目前,我是大多數的穩健加少數的激進。



        期貨中國6、您以前交了不少學費,才悟出做期貨必須“堅決止損”,請您談談止損的重要性?


        付愛民:以前覺得止損下不了手,現在止損已經做得非常輕松,止損就當是一次機會,每一次止損就是一個新的開始。如果不止損,這個單子一直放著,會對自己的思維產生很大的影響。不止損就像是不止住傷口的血,一次意外就足以斃命。一次不止損可以把整個利潤都吐完。止損是一個重要性的節奏,一方面是停止虧損,另一方面是靜下心來重新開始,尋找新的機會。



        期貨中國7、有些交易者的虧損就是被來來回回的止損止掉的,止損的方法不對,即便嚴格執行止損,最終還是要虧錢的。請問投資者應如何找到正確的止損方法?


        付愛民:做趨勢的人會死在震蕩里面,因為來回止損;而不止損,則會在趨勢里面死掉。其實做交易是看不同的方法,每個人都會有不一樣的方法,某些人在某個階段會有適合他的行情。交易方式從大的角度去區分,就這兩種,一種是震蕩手法,一種是趨勢手法。如果在震蕩中止損設得很小,并且堅決止損,那就來來回回止損止沒了,但趨勢手法肯定是一破位就止損。當然,用趨勢手法在震蕩行情中也留不住單。


        所以首先要用對策略,再根據不同的策略來設計止損,這比單純用固定的點位止損、幅度止損或一兩根K線破位止損要好很多。這兩年,我認為市場處于大的震蕩格局中,我用的止損策略是不一樣的。總之就是不同的行情,要用不同的進場方法和止損方法,這可以規避一些來來回回的止損。盡量降低止損次數,這也就是資金管理的重要問題。首先交易方法先要用對,針對特定的方法,再去想相應的止損手法。



        期貨中國8、有人喜歡集中做一個品種或少數幾個品種,有人喜歡同時關注和參與很多個品種,您覺得哪一種更好?您一般采用哪一種模式?


        付愛民:我一般是多品種多策略,平均每天操作十來個品種。所以我用的是第二種模式,從我個人感覺而言,這種模式比較好。隨著資金規模擴大,第一,多做幾個品種,資金容量會比較大,第二,做久了之后,做單個品種會出現“老兵怕冷槍,新兵怕大炮”的現象,就是擔心出現意外的情況。如果品種多,即使一兩個品種出現意外,整個資金和盈利率還會比較好。至于剛才提到的重倉,做對一個品種時利潤很高,而做多個品種雖然利潤不見得比重倉單個品種高,但是整體會比較穩健。不重倉和多個品種交易的意義是相同的,就是采取分散的策略,讓整個資金的運行更加平穩。


        某些現貨商對某個行業特別了解,那么專做單個品種又是另外一種解釋了。而作為一般的期貨投資者而言,則是做多個品種會更好一些。



        期貨中國9、有些人認為做期貨必須追求穩健盈利、在嚴格控制風險的前提下一步一步慢慢地把資金做大,也有人認為做期貨就是要賭一把、要么大賺要么大虧,您如何看待這兩種觀點?


        付愛民:我同意第一個觀點就是穩健盈利。我03年、05年、07年都翻了幾十倍,但最終都虧了回去。后來我把風險控制好,才慢慢做大,所獲得的利潤額其實已經遠遠超出當時的數目了。復利的收益率看上去不大,但其實利潤額可能遠大于大賺大虧后的表現。復利的利潤很大,實際上不需要賭一把就能賺到很大的錢,做穩資金和賺大錢并不矛盾。如果把期貨當賭博,除非你賭對了撤出期貨市場,如果不撤出來,遲早一天會虧掉的,所以賭是沒意義的。


        責任編輯:李婷
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